ביום שני, סיטי אישררה את המלצת הקנייה שלה על NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) עם מחיר יעד עקבי של 150.00 דולר. התחזית של החברה מבוססת על צפי לצמיחה חזקה בהוצאות ההוניות של מרכזי נתונים בענן בהשוואה לשנה שעברה, עם צפי לעלייה של מעל 40% בשנה הבאה. למרות זאת, צפוי כי מניית NVIDIA תישאר בטווח מסוים עד לתערוכת האלקטרוניקה לצרכן (CES) בינואר, ולאחר מכן תחול עלייה במכירות וב-מרג'ין הגולמי באפריל, בהובלת המוצר החדש של החברה, Blackwell.
האנליסט מסיטי הדגיש כי אימוץ הבינה המלאכותית (AI) עדיין נמצא בשלבים המוקדמים עד האמצעיים, כאשר הביקוש ל-AI ארגוני צפוי לזנק, בדחיפת סוכני AI. הם חוזים ירידה קטנה זמנית ב-מרג'ין הגולמי לכ-72% ברבעון ינואר, עם התייצבות ה-מרג'ין לטווח ארוך באמצע שנות ה-70 אחוזים לאחר שילוב מלא של Blackwell.
הדיון כיסה גם את הבחירה בין ASIC מותאמים אישית לבין GPU, תוך ציון שGPU מועדפים בשל הגמישות וההתאמה שלהם ליישומי AI המתפתחים במהירות. האנליסט ציין כי GPU, בניגוד ל-ASIC, מאפשרים לארגונים לכתוב יישומים פעם אחת ולהשתמש בהם במספר ענני מחשוב, מה שמתאים לאסטרטגיית הענן המרובה הרווחת.
היתרון של NVIDIA בעלות הכוללת (TCO) וב-החזר על ההשקעה (ROI) הודגש כגורם מפתח עבור מפעילי מרכזי נתונים, המעריכים את היכולת להריץ יישומים שונים, כולל AI, על החומרה של NVIDIA. ככל שהתעשייה עוברת לקנה מידה ברמת המערכת בשל האטה בחוק מור, ההתפתחות של NVIDIA משבבים למערכות נתפסת כיתרון אסטרטגי.
לבסוף, סיטי צופה שינוי בתמהיל המכירות של NVIDIA לכיוון פורמט GB200, המציע TCO ו-ROI טובים יותר. בעוד שהחברה מכירה בצורך בסבלנות כאשר AI גנרטיבי יוצר מודלים עסקיים חדשים, היא צופה שנקודות נתונים חיוביות של ROI יופיעו בשנה הבאה, במיוחד מספקי GPU כשירות.
בחדשות אחרות לאחרונה, סופר-מיקרו קומפיוטר דיווחה על משלוח של מעל 100,000 מעבדים גרפיים (GPU) בכל רבעון בשל העלייה בביקוש לטכנולוגיית בינה מלאכותית גנרטיבית. החברה גם הכריזה על השקת סדרה חדשה של מוצרי קירור נוזלי. בנוסף, ג'יי פי מורגן צ'ייס שמרה על מחיר יעד של 155.00 דולר ל-NVIDIA Corporation, תוך הבעת ביטחון בפלטפורמת ה-GPU מהדור הבא Blackwell. החברה צופה הכנסות משמעותיות מה-GPU של Blackwell ברבעון הרביעי של שנת הכספים שלה.
OpenAI, הידועה ב-ChatGPT שלה, גייסה 6.6 ביליון דולר בסבב מימון אחרון, והגיעה לשווי של 157 ביליון דולר לאחר הכסף. התורמים העיקריים כללו את מיקרוסופט ו-Nvidia. עם זאת, אפל יצאה ממשא ומתן להשקיע באותו סבב מימון.
לבסוף, Foxconn, יצרנית החוזה הגדולה ביותר לאלקטרוניקה בעולם, הודיעה כי מנהלים בכירים מ-Nvidia, Google ו-BMW יהיו דוברים מרכזיים בפורום יום הטכנולוגיה השנתי שלהם.
תובנות InvestingPro
העמדה החזקה של NVIDIA בשוק, כפי שהודגשה בניתוח של סיטי, נתמכת עוד יותר על ידי נתוני InvestingPro האחרונים. שווי השוק של החברה עומד על 3.18 טריליון דולר מרשימים, המשקפים את תפקידה הדומיננטי בתעשיית המוליכים למחצה. הביצועים הפיננסיים של NVIDIA היו יוצאי דופן, עם צמיחה מדהימה בהכנסות של 194.69% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2025, בהתאמה לתחזיות של סיטי להמשך צמיחה חזקה בהוצאות מרכזי נתונים בענן.
טיפים של InvestingPro מדגישים את החוזק הפיננסי של NVIDIA. החברה מתהדרת ב-מרג'ין רווח גולמי מרשים, התומך בתחזית של סיטי ל-מרג'ין לטווח ארוך המתייצב באמצע שנות ה-70 אחוזים. בנוסף, NVIDIA שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 13 שנים רצופות, מה שמדגים את מחויבותה לתשואות לבעלי המניות למרות התמקדותה בצמיחה וחדשנות.
יחס ה-P/E של החברה העומד על 60.22 עשוי להיראות גבוה, אך חשוב לשקול זאת בהקשר של הצמיחה המהירה של NVIDIA ומנהיגותה בשוק בטכנולוגיות AI. טיפ של InvestingPro מציין כי NVIDIA נסחרת ביחס P/E נמוך יחסית לצמיחת הרווחים שלה בטווח הקרוב, מה שמרמז על הערכת חסר פוטנציאלית למרות העלייה האחרונה במחיר המניה.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הפוטנציאל של NVIDIA, InvestingPro מציע 21 טיפים נוספים, המספקים ניתוח מקיף של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.