טורונטו - אפולו טכנולוגי קפיטל קורפ. ("אפולו קפיטל"), בעלת מניות ב-SPAR Group, Inc. (NASDAQ: SGRP), הודיעה היום על כוונתה להצביע נגד הצעת Highwire Capital להפוך את SPAR לחברה פרטית. יו"ר ומנכ"ל אפולו קפיטל, שהוא גם בעל מניות ב-SPAR, העלה חששות לגבי יכולתה של Highwire להשיג מימון והסיכונים הפוטנציאליים ל-SPAR במקרה שהעסקה תיכשל.
העסקה השנויה במחלוקת כוללת הסכם סופי שהוכרז ב-3 בספטמבר 2024, לפיו SPAR תירכש על ידי Highwire בעסקת מזומן מלאה, המסתמכת על מימון חוב שטרם הושג על ידי Highwire. אפולו קפיטל הדגישה מספר בעיות בהצעת הרכישה, כולל אי-הוודאות לגבי המימון של Highwire והתנאי שיתרת המזומנים במאזן של SPAR לא תהיה פחות מ-14.2 מיליון דולר בעת הסגירה, סכום שלגביו SPAR לא סיפקה גילויים צפויים.
אפולו קפיטל מתחה ביקורת על הדירקטוריון של SPAR על המלצתו לעסקה מבלי להבטיח שלבעלי המניות יש מספיק מידע כדי לקבל החלטה מושכלת. החברה הצביעה במיוחד על כך שהסכם המיזוג דורש מ-Highwire להשתמש רק ב"מאמצים מסחריים סבירים" להשגת מימון, עם קנס של 1.76 מיליון דולר בלבד אם מאמצים אלה נכשלים. הסדר זה, לפי אפולו קפיטל, מעניק למעשה ל-Highwire אופציה בעלות נמוכה לרכוש את SPAR עם התחייבות מינימלית.
החששות שהועלו על ידי אפולו קפיטל נובעים מסקירה של גילויי SEC על ידי SPAR ו-Highwire, המרמזים כי תנאי מימון החוב עדיין לא סוכמו סופית ועשויים להיות שונים מאלה שנחשפו בתחילה. יתר על כן, אפולו קפיטל מאמינה כי חוסר הגילוי לגבי המשאבים הפיננסיים של Highwire והתנאים האמיתיים של המימון עלולים להיות מזיקים לבעלי המניות של SPAR.
לאור בעיות אלה, אפולו קפיטל דוחקת בדירקטוריון של SPAR לספק גילוי מלא והוגן לגבי המימון המוצע של Highwire וציפיות המזומנים במאזן הסגירה של SPAR. החברה טוענת כי ללא מידע קריטי זה, בעלי המניות של SPAR אינם יכולים לקיים הצבעה מושכלת במלואה על העסקה.
דוח זה מבוסס על הודעה לעיתונות מאפולו טכנולוגי קפיטל קורפ.
בחדשות אחרות לאחרונה, SPAR Group, ספקית גלובלית של שירותי מרצ'נדייז ושיווק, הסכימה למיזוג עם חברת ההשקעות Highwire Capital. המיזוג, שאושר פה אחד על ידי הדירקטוריון של SPAR Group, יראה את בעלי המניות של SPAR Group מקבלים 2.50 דולר במזומן למניה. זה מייצג פרמיה משמעותית על מחיר המניה האחרון של החברה. לאחר המיזוג, SPAR Group תהפוך לישות פרטית ומניותיה יימחקו מה-NASDAQ.
התפתחות זו היא תוצאה של סקירה מקיפה של חלופות אסטרטגיות על ידי הוועדה המיוחדת והדירקטוריון של SPAR Group, שמטרתה למקסם את ערך בעלי המניות. הרכישה צפויה להסתיים ברבעון הרביעי של 2024, בכפוף לאישור בעלי המניות של SPAR Group, אישורים רגולטוריים ותנאי סגירה מקובלים אחרים. Highwire Capital השיגה התחייבות למימון חוב כדי לממן את העסקה, ומייק מטקונס ימשיך להוביל את SPAR Group לאחר המיזוג.
אלה הן ההתפתחויות האחרונות בהתפתחות המתמשכת של SPAR Group, כאשר החברה מנווטת את יוזמות הצמיחה העתידיות שלה.
תובנות InvestingPro
בעוד שהדיון על הרכישה הפוטנציאלית של SPAR Group (NASDAQ: SGRP) על ידי Highwire Capital מתפתח, נתונים אחרונים מ-InvestingPro שופכים אור על המצב הפיננסי וביצועי השוק של החברה, אשר עשויים להשפיע על החלטות בעלי העניין.
שווי השוק של SPAR Group עומד על 57.91 מיליון דולר, המשקף את שווי השוק הנוכחי שלה בעיצומם של דיוני הרכישה. יחס ה-P/E של החברה העומד על 4.59 מרמז כי היא עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לרווחיה, מה שעשוי להיות גורם בהתנגדות של אפולו קפיטל לעסקת ההפיכה לחברה פרטית המוצעת.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי SPAR Group הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים ופועלת עם רמת חוב מתונה. גורמים אלה עשויים לתרום לביטחון של אפולו קפיטל בסיכויי SPAR כחברה עצמאית. בנוסף, הנכסים הנזילים של החברה עולים על ההתחייבויות לטווח קצר, מה שעשוי להיות רלוונטי לדרישת יתרת המזומנים של 14.2 מיליון דולר שהוזכרה בתנאי הרכישה.
ראוי לציין כי SPAR Group חוותה עליית מחיר משמעותית בששת החודשים האחרונים, כאשר נתוני InvestingPro מראים תשואה כוללת של 41.04% בתקופה זו. ביצועים חזקים אלה עשויים להשפיע על ציפיות ההערכה של בעלי המניות ועל נכונותם לקבל את הצעת Highwire Capital.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של SPAR Group, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים שעשויים לספק הקשר בעל ערך לדיון המתמשך על הרכישה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.