ביום חמישי, קבוצת ברנשטיין SocGen שמרה על דירוג Underperform עבור טסלה (NASDAQ:TSLA) עם מחיר יעד יציב של 120.00 דולר. הצהרת האנליסט הדגישה את מספרי המסירות של טסלה ברבעון השלישי, שדווחו על כ-463,000 כלי רכב, בהתאמה לקונצנזוס של ה-sell-side של 462,000 אך נופלים מעט מהציפיות של צד שלישי של כ-470,000. הייצור לרבעון צוין ב-470,000 יחידות, מה שהוביל לבניית מלאי קטנה העומדת כעת על 3.7 שבועות.
משלוחי אחסון האנרגיה של טסלה הגיעו ל-6.9 גיגה-וואט שעה, זינוק של 73% בהשוואה לשנה שעברה, אם כי ירידה רבעונית של 27%. למרות הצמיחה באחסון אנרגיה, האנליסט הביע ספקנות לגבי יכולתה של טסלה להגדיל את צמיחת היחידות השנה, גם עם הפחתות מחירים פוטנציאליות או אפשרויות מימון מועדפות. תחזית זו מנוגדת ליעד הקודם של טסלה לשמור על צמיחה של מעל 50% ביחידות.
הדוח גם שיקף שינוי משמעותי בתשומת הלב של המשקיעים מנפחי המסירות לפוטנציאל של הרובוטקסי של טסלה, כפי שמעידה עלייה של 56% במנית סטוק של טסלה בעקבות ההכרזה על יום הרובו-טקסי שלה. עלייה זו מגיעה לאחר ירידה של 34% במנית סטוק מה-1 בינואר עד ה-5 באפריל. עם זאת, האנליסט הביע ספקות לגבי יכולתה של טסלה להקדים מתחרים בשוק הנהיגה האוטונומית ו"לנצח" בתחום האוטונומיה/רובוטקסי.
במבט קדימה לשנת 2025, האנליסט צפה אתגרים, ולא חזה את הצגת מודל 2 של טסלה בעלות נמוכה יותר בנפחים משמעותיים עד לפחות 2026. דגמים עתידיים שצפויים להתחיל בייצור במחצית הראשונה של 2025 תוארו כשינויים צנועים שלא סביר שישנו באופן מהותי את דינמיקת הביקוש של טסלה. התחזיות לשנת הכספים 2025 כוללות 1.97 מיליון יחידות ורווח למניה של 2.62 דולר, מספר שהוא כ-60% מתחת ליעד אם טסלה הייתה שומרת על שיעור צמיחה שנתי מורכב של 50% מ-2021.
בחדשות אחרות לאחרונה, טסלה דיווחה על מסירות כלי רכב ברבעון השלישי של כ-463,000, עלייה של 4% מהרבעון הקודם ועלייה של 6% בהשוואה לשנה שעברה. מספר זה תואם מאוד לתחזית הקונצנזוס של Visible Alpha ולהערכה של גולדמן זאקס. טסלה גם דיווחה על מספרי ייצור חזקים עם כ-470,000 כלי רכב שיוצרו, עלייה של 9% מאותה תקופה בשנה שעברה. למרות מספרים אלה, תוצאות המסירה של טסלה ברבעון השלישי נפלו מתחת לחלק מהציפיות, מה שהוביל מספר פירמות אנליסטים לעדכן את התחזיות שלהן.
Truist Securities העלתה את מחיר היעד שלה עבור טסלה ל-236 דולר, תוך שמירה על דירוג Hold, בעוד שקבוצת ברנשטיין SocGen שמרה על דירוג Underperform ומחיר יעד של 120 דולר. בנוסף, TD Cowen נשארה יציבה עם דירוג Hold ומחיר יעד של 180 דולר, ו-Stifel שמרה על דירוג Buy עם מחיר יעד של 265 דולר.
טסלה גם הפסיקה לאחרונה את הגרסה הזולה ביותר של Model 3 בארה"ב, ומציעה כעת את Model 3 Long Range Rear-Wheel Drive כרכב החשמלי הבסיסי שלה במחיר של 42,490 דולר. התפתחות זו מגיעה בעקבות העלאת מכסים על סחורות סיניות, המשפיעה על תאי הסוללה מסוג ליתיום ברזל פוספט של הדגם שהוצע קודם לכן.
יתר על כן, Evercore צופה שהרווח למניה של טסלה ינוע בין 57 ל-59 סנט. טסלה גם זכתה לאחרונה בהפטר של תביעה משפטית של בעלי מניות בנוגע לטענות על טכנולוגיית נהיגה עצמית וראתה עלייה בנתח השוק שלה בשבדיה ל-8.5% ב-2024.
תובנות InvestingPro
כאשר אנו מעמיקים יותר בנוף הפיננסי הנוכחי של טסלה, נתוני InvestingPro חושפים מספר מדדים מעניינים המשלימים את הניתוח של קבוצת ברנשטיין SocGen. שווי השוק של טסלה עומד על 795.53 ביליון דולר מרשימים, המשקפים את מעמדה הדומיננטי בשוק הרכב החשמלי. עם זאת, יחס ה-P/E של החברה העומד על 63.97 מרמז על הערכה גבוהה ביחס לרווחים, מה שמתיישב עם העמדה הזהירה של האנליסט.
טיפים של InvestingPro מדגישים שטסלה "נסחרת במכפיל רווחים גבוה" ויש לה "יחס P/E גבוה ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב." תובנות אלה מאששות את הספקנות של האנליסט לגבי תחזיות הצמיחה של טסלה, במיוחד לאור האתגרים הצפויים לשנת 2025 ואילך.
למרות חששות אלה, חשוב לציין שלטסלה "יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה", מה שמצביע על יציבות פיננסית. זה עשוי לספק לחברה גמישות בעודה מנווטת בנוף התחרותי של נהיגה אוטונומית והשקות דגמים עתידיות פוטנציאליות.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 19 טיפים נוספים על טסלה, המספקים פרספקטיבה רחבה יותר על הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.