ביום רביעי, קבוצת ברנשטיין סוסייטה ז'נרל שמרה על דירוג "תת-ביצוע" למניות טסלה (NASDAQ:TSLA) עם יעד מחיר יציב של 120.00 דולר. החברה הביעה ספקנות לגבי סיכויי הצמיחה של טסלה, במיוחד מבחינת מכירות היחידות לשנה הנוכחית. למרות הפוטנציאל למחירים נמוכים יותר ומימון נוח, ברנשטיין סוסייטה ז'נרל הדגישה כי השגת צמיחה חיובית ביחידות עדיין תהיה נמוכה משמעותית מהיעד הראשוני של טסלה לשמור על צמיחה שנתית של מעל 50% ביחידות.
החברה ציינה כי הערכות הרווח למניה (EPS) לשנת הכספים 2024 ירדו מכמעט 7 דולר בסוף 2022 לכ-2 דולר. שינוי זה בציפיות מגיע כאשר תשומת הלב של המשקיעים הופנתה לשאיפות של טסלה בשוק הרובוטקסי. מניית טסלה חוותה ירידה של 34% מה-1 בינואר עד ה-5 באפריל; עם זאת, היא עלתה ב-56% מאז ההכרזה על יום הרובוטקסי הקרוב.
ברנשטיין סוסייטה ז'נרל נשארת לא משוכנעת שטסלה תקדים מתחרים באספקת רובוטקסי אוטונומיים ברמה 4 ובסופו של דבר תשלוט בתחום האוטונומיה והרובוטקסי. בהסתכלות קדימה לשנת 2025, החברה צופה אתגרים לטסלה, ולא מצפה להגעת מודל 2 בעלות נמוכה יותר בכמויות משמעותיות עד 2026. יתר על כן, הדגמים ה"זולים יותר" החדשים שאמורים להתחיל בייצור במחצית הראשונה של 2025 צפויים להיות שינויים צנועים שעשויים לא לשנות באופן מהותי את דינמיקת הביקוש של טסלה.
לשנת הכספים 2025, ברנשטיין סוסייטה ז'נרל צופה שטסלה תייצר 1.97 מיליון יחידות ותשיג EPS של 2.62 דולר. תחזית זו נמוכה בכ-60% ממה שהיה צפוי אם טסלה הייתה שומרת על יעד שיעור הצמיחה השנתי המורכב (CAGR) של 50% שנקבע ב-2021. הניתוח של החברה מצביע על ציפיות זהירות לביצועי טסלה בעתיד הקרוב, בהתאמה לדירוג "תת-ביצוע" המחודש ויעד המחיר הבלתי משתנה.
בחדשות אחרות לאחרונה, מספרי המסירות של טסלה ברבעון השלישי הראו עלייה שולית של 0.2% מעל הקונצנזוס, והגיעו לסך של 462.9 אלף יחידות. למרות זאת, המספרים היו מתחת לחלק מהציפיות, שהיו קרובות יותר ל-470 אלף. TD Cowen, ששומרת על דירוג "החזק", עדכנה את הערכותיה לטסלה, ונקטה בגישה זהירה לגבי נפח ומחיר מכירה ממוצע. מצד שני, Stifel שמרה על דירוג "קנייה", תוך התאמה קרובה לתוצאות המסירה.
מגזר אחסון האנרגיה של טסלה פרס 6.9 GWh, שעמד בתחזיות השוק אך סימן ירידה מ-9.4 GWh ברבעון הקודם. Evercore צופה רווח למניה לטסלה בטווח של 57 עד 59 סנט.
החברה גם התכוננה לאירוע הרובוטקסי שלה, שצפוי לספק תובנות על התקדמות טסלה בטכנולוגיית נהיגה אוטונומית. Barclays שמרה על דירוג "משקל שווה" למניות טסלה, וייחסה את החמצת המסירות לביצועים חלשים יותר בקווי Model S, Model X, ו-Cybertruck.
טסלה גם זכתה לאחרונה בהפטר מתביעת בעלי מניות שטענה להונאה בנוגע לטענות על טכנולוגיית נהיגה עצמית והגדילה את נתח השוק שלה בשוודיה ל-8.5% ב-2024, עלייה מ-7.8% בשנה הקודמת. Wedbush חזרה על דירוג "ביצוע עודף" למניות טסלה, תוך הדגשת הערך הפוטנציאלי של התקדמות טסלה בבינה מלאכותית וטכנולוגיית נהיגה עצמית מלאה.
תובנות InvestingPro
נתוני InvestingPro האחרונים מספקים הקשר נוסף לניתוח של ברנשטיין סוסייטה ז'נרל על טסלה (NASDAQ:TSLA). נכון לרבעון האחרון, יחס ה-P/E של טסלה עומד על 63.97, מה שמצביע על כך שהמניה נסחרת במכפיל רווחים גבוה. זה מתיישב עם אחד מטיפי InvestingPro, שמציין כי טסלה "נסחרת ביחס P/E גבוה ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקצר."
ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים הגיעו ל-95.32 ביליון דולר, עם צמיחה צנועה של 1.37%. שיעור צמיחה איטי זה תומך בחששות של ברנשטיין סוסייטה ז'נרל לגבי יכולתה של טסלה לעמוד ביעדי הצמיחה השאפתניים שלה. בנוסף, טיפ InvestingPro המדגיש כי "הרווח הנקי צפוי לרדת השנה" מחזק עוד יותר את התחזית הזהירה של החברה.
למרות אתגרים אלה, טסלה שומרת על מצב כספי חזק. טיפ InvestingPro חושף כי לחברה "יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה", מה שעשוי לספק גמישות בעת שהיא מנווטת בנוף התחרותי של שווקי הרכב והרכב האוטונומי.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 19 טיפים נוספים על טסלה, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.