ביום רביעי, סטיפל שמרה על דירוג "קנייה" למניות טסלה (NASDAQ:TSLA) עם מחיר יעד של 265 דולר. עמדת החברה מגיעה לאחר הערכת נתוני הייצור והמסירות של טסלה לרבעון השלישי, אותם רואה סטיפל כשליליים במקצת עבור המניה.
יצרנית הרכב החשמלי דיווחה על סך של 462,890 מסירות ברבעון השלישי של 2024, מספר שתואם בקירוב את תחזית סטיפל של 465,169 ואת הערכת הקונצנזוס של 463,310. למרות ציפיות השוק למספרים גבוהים יותר, ספירת המסירות הייתה כמעט במטרה.
הפירוט של המסירות חשף כי סדרת Model 3/Y של טסלה עלתה במעט על תחזית סטיפל והקונצנזוס עם 439,975 יחידות שנמסרו. עם זאת, המסירות המשולבות של הדגמים האחרים של טסלה, כולל S, X, ו-Cybertruck, לא עמדו בציפיות. במגזר אחסון האנרגיה, הפריסה של 6.9 GWh של טסלה נחשבה כתואמת את תחזיות השוק.
הפרשנות של סטיפל הדגישה כי תוצאות המסירה, למרות שהן תואמות את התחזיות, עלולות להיחשב כמכה קטנה לערך המניה של טסלה בטווח הקצר. תחושה זו נובעת בחלקה מכך שהיו תקוות לעליה צנועה במסירות, במיוחד לאחר מספרי ביצועים חזקים מסין באוגוסט.
הייצור של טסלה ברבעון השלישי הסתכם ב-469,796 כלי רכב, שהיה 8.5% מתחת להערכת סטיפל, אך סימן עלייה רבעונית של 14.4% מהרבעון הקודם. החברה צופה כי דוח הרווחים הקרוב ב-23 באוקטובר יספק תובנות נוספות על הבריאות הפיננסית של טסלה, במיוחד בנוגע לרווח הגולמי ממכירות רכב למסירה, לא כולל כלי רכב בליסינג. פרט זה צפוי להבהיר את ההשפעה של אסטרטגיות תמחור והנחות פוטנציאליות על המרווחים של החברה.
בחדשות אחרות לאחרונה, טסלה מוטורס חוותה ירידה קטנה במסירות כלי הרכב ברבעון השלישי, שהסתכמו ב-463,000 יחידות, מתחת לציפיות השוק המוגברות. אנליסטים מ-Evercore הדגישו את החוסר הזה כ"אכזבה ציפייתית".
למרות זאת, נתוני הייצור של החברה נשארו חזקים עם 470,000 יחידות לאותה תקופה. Evercore צופה רווח למניה (EPS) לרבעון השלישי עבור טסלה בטווח של 57 עד 59 סנט, עם מרג'ין גולמי (GM) צפוי של כ-15%.
בנוסף, ייצור האנרגיה של טסלה ראה ירידה, עם ייצור של 6.9 GWh ברבעון השלישי, ירידה מ-9.4 GWh ברבעון השני. Barclays שמרה על דירוג Equalweight למניות טסלה, מייחסת את החמצת המסירות לביצועים חלשים יותר בקווי Model S, Model X, ו-Cybertruck. לעומת זאת, Wedbush חזרה על דירוג Outperform למניות טסלה, מדגישה את הערך הפוטנציאלי של התקדמות טסלה בבינה מלאכותית (AI) וטכנולוגיית נהיגה אוטונומית מלאה (FSD).
בחדשות חברה אחרות, טסלה לאחרונה זכתה בדחיית תביעה משפטית של בעלי מניות הטוענת להונאה בנוגע לטענות טכנולוגיית נהיגה עצמית. בנוסף, למרות סכסוכי עבודה מתמשכים, טסלה ראתה עלייה בנתח השוק שלה בשבדיה, מגיעה ל-8.5% ב-2024, עלייה מ-7.8% בשנה הקודמת. אלה הם ההתפתחויות האחרונות במסע של טסלה.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של סטיפל על הביצועים האחרונים של טסלה, נתוני InvestingPro מספקים הקשר נוסף למשקיעים. שווי השוק של טסלה עומד על 784.54 ביליון דולר מרשימים, המשקף את מעמדה הדומיננטי בשוק הרכב החשמלי. יחס ה-P/E של החברה העומד על 62.62 מצביע על כך שהמשקיעים מתמחרים ציפיות צמיחה גבוהות, בהתאם לדירוג "קנייה" של סטיפל למרות החמצת המסירות הקלה.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי לטסלה "יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה" ו"תזרימי המזומנים יכולים לכסות בצורה מספקת את תשלומי הריבית", מה שמרמז על מצב פיננסי חזק שיכול לתמוך ביוזמות צמיחה עתידיות ולעמוד בתנודתיות שוק פוטנציאלית. יציבות פיננסית זו רלוונטית במיוחד בהתחשב באתגרי הייצור והלחצים התחרותיים בתעשיית הרכב החשמלי.
עם זאת, על המשקיעים לשים לב שטסלה "נסחרת במכפיל רווחים גבוה" ויש לה "יחס P/E גבוה ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב". פרמיית הערכה זו מדגישה את חשיבות דוח הרווחים הקרוב בהצדקת מחיר המניה הנוכחי.
עבור אלה המחפשים צלילה עמוקה יותר לפיננסים ומעמד השוק של טסלה, InvestingPro מציע 19 טיפים נוספים, המספקים מבט מקיף על החוזקות והסיכונים הפוטנציאליים של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.