ביום שני, Stifel הורידה את דירוג מניית Porsche Automobil Holding SE (PAH3:GR) (OTC: POAHY) מ"קנייה" ל"החזקה". החברה גם הפחיתה משמעותית את מחיר היעד למניות Porsche Automobil Holding SE ל-45.00 אירו, ירידה מהיעד הקודם של 69.00 אירו.
הערכה מחדש של Stifel למניית Porsche Automobil Holding SE מגיעה לאחר עדכון הציפיות לרווח למניה של פולקסווגן ויחס הדיבידנד המשולם שלה. החברה צופה כעת כי תזרים הדיבידנדים מפולקסווגן ל-Porsche Automobil Holding SE יהיה נמוך בכ-500 מיליון אירו לשנה.
תחזית זו מבוססת על תרחיש עבור פולקסווגן המתואר כ"2025: סיכונים גדולים, הזדמנויות גדולות", המרמז על תחזית זהירה יותר לביצועים הכספיים של פולקסווגן, ובהתאם לכך, ליכולתה של Porsche Automobil Holding SE להקטין מינוף באמצעות תשלומי דיבידנד.
האנליסט ב-Stifel הסביר כי הירידה הצפויה בדיבידנדים מפולקסווגן עשויה להיות מצב זמני שלא ישפיע על הערך הבסיסי של Porsche Automobil Holding SE. עם זאת, הפוטנציאל לחוסר הקטנת מינוף הוביל לשאלה לגבי האטרקטיביות של Porsche Automobil Holding SE כהשקעה בהשוואה להשקעה ישירה בפולקסווגן או במוצריה כמו ה-Porsche 911.
בהתאמת מחיר היעד ל-Porsche Automobil Holding SE, Stifel יישמה ניכיון אחזקה ממוצע לטווח ארוך של 32%, מה שהוביל ליעד החדש של 45.00 אירו. כיול מחדש זה משקף את הציפיות המעודכנות של החברה לפרספקטיבות ההשקעה של Porsche Automobil Holding SE לאור תרומות הדיבידנד הנמוכות יותר הצפויות מפולקסווגן.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על המצב הכספי של Porsche Automobil Holding SE, ומספקים הקשר להורדת הדירוג של Stifel. למרות התחזית המופחתת, מניית Porsche Automobil Holding SE נסחרת כעת במכפיל רווח של 2.54, מה שמרמז כי היא עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לרווחים. זה מחוזק על ידי טיפ של InvestingPro המציין כי החברה "נסחרת במכפיל רווח נמוך".
תשואת הדיבידנד של החברה עומדת על 3.89%, מה שמתיישב עם טיפ נוסף של InvestingPro המציין כי Porsche Automobil Holding SE "משלמת דיבידנד משמעותי לבעלי המניות". זה עשוי להיות רלוונטי במיוחד לאור החששות של Stifel לגבי תזרימי דיבידנד מופחתים מפולקסווגן המשפיעים על יכולתה של Porsche Automobil Holding SE להקטין מינוף.
ראוי לציין כי Porsche Automobil Holding SE שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 29 שנים רצופות, על פי טיפים של InvestingPro. מחויבות ארוכת טווח זו לתשואות לבעלי המניות עשויה לספק ביטחון מסוים למשקיעים למרות האתגרים הנוכחיים שהודגשו בדוח האנליסט.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור Porsche Automobil Holding SE, המספקים פרספקטיבה רחבה יותר על הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.