ביום חמישי, גולדמן זאקס אישרה מחדש את דירוג הקנייה שלה למיקרון טכנולוג'י (NASDAQ:MU), תוך שמירה על מחיר יעד של 145.00 דולר. עמדת החברה מגיעה בעקבות תחזיות ההכנסות, מרג'ין הרווח הגולמי והרווח למניה (EPS) של מיקרון לרבעון הראשון, אשר עלו על ציפיות המשקיעים המופחתות וגם על קונצנזוס FactSet.
ההנחיות הפיננסיות האחרונות של מיקרון משכו את תשומת לב השוק, ומרמזות על תחזית חיובית יותר מהצפוי.
למרות החששות המתמשכים לגבי רמות המלאי הגבוהות של DRAM ו-NAND במגזרי יצרני הציוד המקורי (OEM) של מחשבים אישיים וטלפונים חכמים, אשר עלולות להשפיע על המחירים בטווח הקצר עבור מוצרים מסוימים כמו DDR4 DRAM ו-SSD ללקוחות, גולדמן זאקס צופה עדכון כלפי מעלה בהערכות הרחוב.
אופטימיות זו מבוססת על הרווחים בנתח השוק של מיקרון במגזרים בעלי ערך גבוה שונים, כגון זיכרון ברוחב פס גבוה (HBM), LPDDR5, ו-SSD לארגונים, אשר עשויים לפצות על האתגרים בשווקי המחשבים האישיים והטלפונים החכמים המסורתיים.
חברת הניתוח התאימה את מחיר היעד שלה ל-12 חודשים עבור מיקרון ל-145 דולר מהיעד הקודם של 158 דולר. היעד החדש הזה עדיין מייצג עלייה פוטנציאלית של 32% ממחיר המסחר של מיקרון לאחר שעות המסחר של 109.93 דולר. הניתוח של גולדמן זאקס מציע כי מעמדה הייחודי של מיקרון במגזרי שוק בעלי ערך גבוה יתמוך בביצועיה למרות הרוחות הנגדיות הרחבות יותר בתעשייה.
העדכון של גולדמן זאקס גם רומז על השלכות עבור Western Digital Corporation (WDC) ומרחב ציוד ההון של המוליכים למחצה הרחב יותר, מה שמצביע על כך שביצועי מיקרון עשויים להשפיע באופן רחב יותר על מגזרים וחברות קשורים.
האישור מחדש של דירוג הקנייה ומחיר היעד משקף את הביטחון של גולדמן זאקס ביכולתה של מיקרון לנווט באתגרי השוק ולהפיק את המקסימום מחוזקותיה בתעשיית המוליכים למחצה.
בחדשות אחרות לאחרונה, מיקרון טכנולוג'י עושה צעדים משמעותיים כשהיא באופן עקבי עולה על הציפיות עם תוצאותיה הפיננסיות והנחיותיה. UBS, TD Cowen, Piper Sandler, וג'יי פי מורגן צ'ייס כולן שמרו על תחזיות חיוביות לגבי מיקרון, כאשר UBS שומרת על מחיר יעד יציב של 135 דולר. TD Cowen העלתה את מחיר היעד שלה ל-135 דולר, בעוד Piper Sandler וג'יי פי מורגן צ'ייס קבעו את היעדים שלהן ל-150 דולר ו-180 דולר בהתאמה.
אישורים אלה מגיעים לאור תוצאות הרווח וההכנסות המרשימות של מיקרון, בעיקר בשל ביקוש חזק לשבבי הזיכרון הקשורים ל-AI שלה. מיקרון גם הכריזה על תוכניות להרחיב את טביעת הרגל הייצורית שלה עם מתקנים חדשים באיידהו, הודו וסין, ממצבת את עצמה לענות על ביקוש חזק ממרכזי נתונים.
חברות הניתוח צופות כי התנודות הנוכחיות ברמות המלאי עבור מחשבים אישיים וטלפונים חכמים הן זמניות, וכי הביקוש לזיכרון ברוחב פס גבוה (HBM) יעלה בשל ביקוש חזק ליחידות עיבוד גרפי (GPU) בשנים הקרובות. הצמיחה של מיקרון במגזרי זיכרון אחרים מוערכת בכ-4-5% שנה-על-שנה לשנתיים הבאות.
UBS העלתה את הערכות הרווח למניה (EPS) שלה עבור מיקרון לשנים הקלנדריות 2025 ו-2026 בכ-9% ו-10%, בהתאמה.
תובנות InvestingPro
העמדה הבולית של גולדמן זאקס על מיקרון טכנולוג'י (NASDAQ:MU) מוארת עוד יותר על ידי מדדים מרכזיים ותובנות מ-InvestingPro. אנליסטים צופים צמיחה במכירות עבור מיקרון בשנה הנוכחית, בהתאמה לציפיות של גולדמן זאקס לרווחים בנתח שוק במגזרים בעלי ערך גבוה. זה קריטי כיוון שזה משקף את הפוטנציאל של מיקרון למנף את מעמדה בתעשייה למרות הלחצים על שווקי הזיכרון המסורתיים.
נתוני InvestingPro מדגישים את החוסן הפיננסי של מיקרון, עם צמיחת הכנסות חזקה של 61.59% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון הרביעי של 2024. מומנטום צמיחה זה משתקף בזינוק ההכנסות הרבעוני של 93.27% לאותה תקופה. בנוסף, מחויבותה של מיקרון לתשואות לבעלי המניות מודגשת על ידי הדיבידנד שלה, אשר ראה עלייה במשך שלוש שנים רצופות. חוזקה התפעולי של החברה מודגש גם על ידי צמיחת EBITDA משמעותית של 310.9% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון הרביעי של 2024.
למרות יחס P/E מאתגר של -68.02, שווי השוק של מיקרון עומד על 105.78 ביליון דולר איתן, המאותת על ביטחון המשקיעים. יתר על כן, עם פרספקטיבה צופה פני עתיד, אנליסטים חוזים כי מיקרון תחזור לרווחיות השנה, טיפ של InvestingPro המשלים את התחזית החיובית מגולדמן זאקס.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים נוספים על מיקרון טכנולוג'י, אותם ניתן למצוא בעמוד מיקרון של InvestingPro.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.