ביום חמישי, UBS אישררה את עמדתה החיובית כלפי מיקרון טכנולוג'י (NASDAQ:MU), תוך שמירה על דירוג "קנייה" ומחיר יעד של 135.00 דולר למניה. חברת השבבים עקפה את הציפיות עם תוצאותיה הכספיות האחרונות והנחייתה, שעלו על תחזיות רבים מהמשקיעים. ביצועי מיקרון היו בולטים במיוחד לאור הסנטימנט הפסימי השורר בקרב משקיעים, חלקם האמינו שמחזור התעשייה כבר הגיע לשיאו.
מיקרון ממשיכה להפגין מובילות טכנולוגית וצופה מאזן היצע וביקוש חיובי לקראת השנה הבאה. המלצת UBS על המניה מבוססת על הציפייה שהתנודות הנוכחיות ברמות המלאי של מחשבים אישיים וסמארטפונים הן זמניות. החברה מדגישה כי קיימות המחזור הנוכחי תלויה במידה רבה בביקוש ל-High Bandwidth Memory (HBM), שצפוי לעלות בשל ביקוש חזק ליחידות עיבוד גרפי (GPUs) בשנים הקרובות.
הניתוח מציע כי גם ללא עדכון כלפי מעלה בתחזיות הביקוש ל-HBM, הצמיחה של מיקרון בסקטורי זיכרון אחרים מוערכת בכ-4-5% שנה-על-שנה בשנתיים הקרובות. צמיחה מתונה זו עשויה שלא להספיק לענות על הביקוש אם יהיה מחזור עדכון שרתים סטנדרטי או מחזור מחשבים אישיים מונע בינה מלאכותית (AI). הסיכון העיקרי לתחזית של מיקרון הוא האפשרות שמתחרים, כמו סמסונג, יגדילו את ההיצע באופן אגרסיבי. עם זאת, בשל אילוצים במרחב הייצור, היצע עודף משמעותי אינו סביר עד 2026 וידרוש תוספות קיבולת משמעותיות, במיוחד מחוץ למגזר ה-HBM.
UBS העלתה את תחזיות הרווח למניה (EPS) עבור מיקרון לשנים הקלנדריות 2025 ו-2026 בכ-9% ו-10% בהתאמה. מחיר היעד נשאר ללא שינוי על 135 דולר, בהתבסס על מכפיל ערך מאזני מוחשי (TBV) מעט נמוך יותר, בעוד שדירוג ה"קנייה" של החברה נשמר. הדוח מסכם כי הכנסת פלטפורמות HBM חדשות עשויה להגביל את התפוקות בשל המורכבויות של הגדלת השכבות, אך בסך הכל, UBS נשארת אופטימית לגבי הסיכויים של מיקרון.
בחדשות אחרות לאחרונה, מיקרון טכנולוג'י הייתה במוקד של מספר חברות אנליסטים בעקבות רווחים חזקים ותוצאות הכנסות מרשימות, בעיקר בשל ביקוש חזק לשבבי הזיכרון הקשורים ל-AI שלה.
TD Cowen העלתה את מחיר היעד למיקרון ל-135 דולר, תוך שמירה על דירוג "קנייה", בהתבסס על אבני דרך צפויות כמו הסמכת סדרת B100 של מיקרון ושיפור הנראות בשרשרת האספקה. Piper Sandler ו-JPMorgan גם שמרו על תחזיות אופטימיות לגבי מיקרון, עם מחירי יעד של 150 דולר ו-180 דולר בהתאמה, תוך ציון המעבר האסטרטגי של החברה למוצרים בעלי ערך גבוה והתקדמות ב-High Bandwidth Memory כגורמי מפתח לרווחיות.
מיקרון גם הכריזה על תוכניות להרחיב את טביעת הרגל הייצורית שלה עם מתקנים חדשים באידהו, הודו וסין, ממצבת את עצמה לענות על ביקוש חזק ממרכזי נתונים. Stifel ו-Morgan Stanley הפגינו ביטחון בסיכויי העתיד של מיקרון, כאשר Stifel העלתה את היעד מ-175 דולר ל-200 דולר ו-Morgan Stanley העלתה את מחיר היעד ל-114 דולר.
תובנות InvestingPro
כאשר מיקרון טכנולוג'י (NASDAQ:MU) מושכת תשומת לב עם ההצלחה הפיננסית האחרונה שלה והתחזית האופטימית של UBS, כדאי לשקול מדדים מרכזיים ותובנות מ-InvestingPro. מיקרון העלתה באופן עקבי את הדיבידנד שלה במהלך שלוש השנים האחרונות, מה שמדגים מחויבות להחזרת ערך לבעלי המניות. אנליסטים גם צופים צמיחה במכירות בשנה הנוכחית, בהתאמה לתחזיות החיוביות של UBS. יתר על כן, הנכסים הנזילים של מיקרון עולים על התחייבויותיה לטווח קצר, מה שמצביע על מצב נזילות חזק שעשוי לתמוך בפעילות השוטפת והשקעות.
מבחינת נתונים, שווי השוק של מיקרון עומד על 105.78 ביליון דולר, מה שמשקף את אמון המשקיעים. למרות יחס P/E שלילי של -68.02, אנליסטים צופים שהחברה תחזור לרווחיות השנה, מה שעשוי לשפר מדד זה. בנוסף, צמיחת ההכנסות של החברה הייתה מרשימה, עם עלייה של 61.59% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון הרביעי של 2024, מה שמרמז על נוכחות חזקה בשוק וביצועי מכירות טובים.
InvestingPro מציעה שפע של טיפים נוספים עבור מיקרון טכנולוג'י, עם סך הכל 9 טיפים רשומים, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית של החברה ומעמדה בשוק. תובנות אלה, יחד עם הנתונים בזמן אמת, מדגישות את הפוטנציאל של מיקרון לנווט באתגרי תעשיית השבבים ולנצל הזדמנויות צמיחה. לניתוח מקיף יותר, בקרו ב-InvestingPro לפרטים נוספים על הביצועים הפיננסיים והשוק של מיקרון.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.