ביום חמישי, סיטי ביצעה התאמה משמעותית למחיר היעד של מניות סיריוס XM רדיו (NASDAQ:SIRI), והעלתה אותו ל-21.00 דולר מ-2.80 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג מכירה למניה. ההתאמה מגיעה בעקבות השלמת עסקת ליברטי, שהושלמה ב-9 בספטמבר 2024.
מאז סגירת העסקה, מניית סיריוס XM חוותה ירידה של 10%, אותה מייחסת סיטי בעיקר לעסקה עצמה. גורמים נוספים שעשויים היו להשפיע על ביצועי המניה כוללים הוצאות הוניות גבוהות יותר.
הניתוח של סיטי מציע כי החולשה האחרונה במניית סיריוס XM מושפעת פחות מהתביעה של BMI והתגובות בנושא הפרסום, ורואה בהם גורמים משניים בהשוואה לעסקת ליברטי והחששות מההוצאות ההוניות. החברה עדכנה את המודל וההערכה שלה לאור עסקת ליברטי, מה שהוביל למחיר היעד המעודכן.
מחיר היעד החדש של 21.00 דולר מבוסס על כפולה של פי 6 מהערכת השווי התפעולי ל-EBITDA (EV/EBITDA) הצפויה לשנת 2025 עבור סיריוס XM. הערכה זו משקפת את הערכת סיטי הנוכחית לפרספקטיבות הפיננסיות של החברה בעקבות העסקה האחרונה ותנאי השוק.
ביצועי המניה של סיריוס XM נמצאים תחת מעקב צמוד של משקיעים, במיוחד בהתחשב בהשפעה של עסקאות גדולות כמו זו עם ליברטי. ההערכה המעודכנת של סיטי מספקת מסגרת חדשה למשקיעים לשקול בעת הערכת מיקום השוק של החברה והפוטנציאל העתידי שלה.
החלטת החברה לשמור על דירוג מכירה למרות העלאת מחיר היעד מצביעה על כך שלמרות שהאנליסט מכיר בהתאמת הערך לאחר העסקה, עדיין יתכנו חששות לגבי האטרקטיביות הכוללת של ההשקעה בחברה. הקהילה הפיננסית תמשיך לעקוב אחר ביצועי סיריוס XM וההשפעות של החלטותיה האסטרטגיות על מחיר המניה שלה.
בחדשות אחרות לאחרונה, סיריוס XM רדיו עברה התפתחויות משמעותיות. החברה התמזגה לאחרונה עם חברה בת של Liberty Media Corporation, אירוע שהוביל להתאמות מרובות במחירי היעד של המניה על ידי חברות שונות. בדוח הרווחים לרבעון השני של 2024, סיריוס XM חשפה עלייה רבעונית של 8% ב-EBITDA המותאם, שיפור שנתי במרג'ינים, ועלייה של 6% בתזרים המזומנים החופשי לעומת השנה הקודמת, למרות ירידה בהכנסות ממנויים ופרסום במגזר SiriusXM.
אנליסטים מחברות שונות הביעו את נקודות המבט שלהם על מצב החברה. מורגן סטנלי חידשה את הכיסוי על סיריוס XM רדיו עם דירוג תת-משקל, המרמז על פוטנציאל ירידה מתון. מנגד, Pivotal Research שמרה על דירוג קנייה למניה, תוך הדגשת יכולות תזרים המזומנים החופשי החזקות של סיריוס XM ופוטנציאל הצמיחה.
עם זאת, דויטשה בנק הורידה את מחיר היעד לסיריוס XM, בהתבסס על הערכות נמוכות יותר ל-EBITDA ולתזרים המזומנים החופשי של החברה. Rosenblatt Securities גם עדכנה את מחיר היעד שלה לסיריוס XM, אך שמרה על דירוג ניטרלי למניה, בעוד Evercore ISI העלתה משמעותית את מחיר היעד לסיריוס XM, תוך שמירה על דירוג In Line.
התפתחויות אלו משקפות את מאמצי סיריוס XM להסתגל ולצמוח בסביבת שוק מאתגרת. החברה יישמה יוזמות אסטרטגיות שונות, כולל חוויית הזרמה משופרת, מודל תמחור חדש לרכב, והרחבת שיעורי ההתקנה של 360L, וכן תוכניות לפתיחת מרכז טכנולוגי אירופאי.
תובנות InvestingPro
עם ההתאמה האחרונה של סיטי למחיר היעד של סיריוס XM רדיו, משקיעים עשויים למצוא ערך בנתונים ובטיפים נוספים מ-InvestingPro. סיריוס XM נסחרת כעת במכפיל רווח נמוך של 7.14, אשר בהשוואה לצמיחת הרווחים הצפויה בטווח הקרוב, מצביע על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר (טיפ InvestingPro). זה מתיישב עם ההערכה המעודכנת של סיטי לאחר עסקת ליברטי.
למרות הירידות האחרונות, לסיריוס XM יש היסטוריה חזקה של שמירה על תשלומי דיבידנד, עם ניסיון עבר של 9 שנים רצופות, ומציעה תשואת דיבידנד אטרקטיבית של 4.41% נכון לתאריך הדיבידנד האחרון. זה עשוי להיות נקודת עניין למשקיעים המתמקדים בהכנסה (טיפ InvestingPro).
מבחינת הבריאות הפיננסית, ההכנסות של סיריוס XM ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 עומדות על 8.899 ביליון דולר, עם מרג'ין רווח גולמי של כ-49%. למרות שהחברה חוותה ירידה קלה בצמיחת ההכנסות באותה תקופה, מרג'ין ההכנסה התפעולית שלה נשאר חזק ב-23.05%. עם זאת, ראוי לציין כי ההתחייבויות לטווח קצר עולות על הנכסים הנזילים, מה שעלול להוות חשש למשקיעים המתמקדים בנזילות (נתוני InvestingPro).
עבור אלה המעוניינים להעמיק בנתונים הפיננסיים והפרספקטיבות העתידיות של סיריוס XM, ישנם 8 טיפים נוספים של InvestingPro זמינים בכתובת https://il.investing.com/pro/SIRI, המספקים ניתוח מקיף שעשוי לסייע בקבלת החלטות השקעה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.