דויטשה בנק חידש את הכיסוי על Swisscom AG (SCMN: SW) (OTC: SCMWY), והעניק דירוג Hold וקבע יעד מחיר של 570.00 פרנק שוויצרי.
חידוש הכיסוי מגיע לאחר תקופה שבה לבנק היה דירוג Sell על החברה לקראת 2024.
השינוי בעמדה מיוחס לרכישה המתקדמת של Vodafone Italia על ידי Swisscom, אשר צפויה להגדיל משמעותית את תזרים המזומנים החופשי של החברה החל משנת הכספים 2025.
האנליסט מדויטשה בנק הביע בעבר ספקנות לגבי הסיכויים של Swisscom בשל גורמים כמו ירידה איטית יותר צפויה בשערי הריבית בשוויץ בהשוואה לאזורים אחרים, הערכת שווי החברה ביחס למתחרותיה, והיעדר זרזים.
זרזים אלה היו צפויים להועיל למתחרים העוסקים בתיקון השוק ומאזן החברה. עם זאת, הרכישה הפוטנציאלית של Vodafone Italia זוהתה כגורם שעשוי להגדיל את תזרים המזומנים החופשי של Swisscom ביותר מ-30%.
למרות התנגדות מוקדמת לסבירות הרכישה, העסקה נמצאת כעת בעיצומה. דויטשה בנק שילב את השפעת הרכישה הזו בתחזיותיו, וצופה עלייה של יותר מ-40% בתזרים המזומנים החופשי של Swisscom עד שנת הכספים 2028 בהשוואה לשנת הכספים 2023. תחזית זו נתפסת כתומכת בהערכת שווי החברה והיא מועילה במיוחד למשקיעים שוויצרים המתעניינים בדיבידנדים.
בחדשות אחרות לאחרונה, Swisscom AG, חברת תקשורת מובילה, דיווחה על תוצאות חיוביות לרבעון השני של 2024, המציגות עלייה של 1.8% בהכנסות, המונעת באופן משמעותי מצמיחה של 7% באיטליה.
החברה אישרה את מכירת חלקה ב-FiberCop תמורת 439 מיליון אירו ואת רכישת Vodafone Italy, המסמנת התרחבות משמעותית בשוק האיטלקי. התפתחויות אלה מתיישרות עם העדיפויות האסטרטגיות של Swisscom ל-2024, המדגישות שביעות רצון לקוחות, חדשנות, חיסכון בעלויות ושיתוף פעולה.
Fastweb, חברה בת של Swisscom, גם עושה צעדים משמעותיים בשוק הסלולר האיטלקי ומתמקדת בהרחבת הכיסוי שלה. Swisscom צפויה לסיים עסקה עם רשות התחרות האיטלקית ברבעון הראשון של 2025, ובכך לחזק עוד יותר את מעמדה בשוק. למרות שהיא מתמודדת עם אתגרים מסוימים כמו תחרות עזה בשוק הסיבים האיטלקי, Swisscom רואה הזדמנויות צמיחה, במיוחד במגזר הסיטונאי האיטלקי.
החברה שומרת על תחזית השנה המלאה שלה, כולל חיסכון נטו של 50 מיליון פרנק שוויצרי, ומחויבת להרחבת רשת הסיבים שלה באיטליה, במטרה לכסות 16 מיליון משקי בית עד 2024.
תובנות InvestingPro
לאור הכיסוי המחודש של דויטשה בנק על Swisscom AG, מדדים מרכזיים וטיפים של InvestingPro מספקים הקשר נוסף למשקיעים השוקלים את הסיכויים של החברה. Swisscom נסחרת במכפיל רווח של 16.86, שהוא גבוה יחסית בהשוואה לצמיחת הרווחים שלה בטווח הקרוב. עם זאת, החברה הוכיחה יציבות עם תנודתיות מחירים נמוכה, ותזרימי המזומנים שלה מספיקים לכסות תשלומי ריבית, סימן מרגיע לניהול חוב וקיימות דיבידנדים. אכן, Swisscom שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 26 שנים רצופות.
נתוני InvestingPro מדגישים את הבריאות הפיננסית של החברה, עם שווי שוק של 33.71 ביליון $ וצמיחת הכנסות בשנים עשר החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 בשיעור צנוע של 0.38%. מרג'ין הרווח הגולמי עומד על 55.13%, המצביע על ניהול עלויות יעיל. עבור משקיעים המחפשים דיבידנדים, Swisscom מציעה תשואה שוטפת של 2.38%, למרות ירידה אחרונה בצמיחת הדיבידנד.
עבור אלה המחפשים ניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע טיפים נוספים, כולל הערכה של רמות הנזילות והחוב של החברה, וכן תחזיות רווחיות של אנליסטים לשנה זו. סך הכל זמינים 9 טיפים של InvestingPro, אליהם ניתן לגשת עבור Swisscom AG ב-InvestingPro. תובנות אלה, יחד עם ההשפעה החיובית הצפויה של רכישת Vodafone Italia על תזרים המזומנים החופשי של Swisscom, מספקות מבט מקיף למשקיעים נוכחיים ופוטנציאליים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.