ביום רביעי, מורגן סטנלי הביעה אמון מתמשך במניות ProLogis (NYSE:PLD), תוך שמירה על דירוג Overweight (OW) לקרן להשקעות בנדל"ן (קנ"ן) המתמחה במתקני לוגיסטיקה. עמדת החברה מגיעה למרות תת-הביצועים של תת-המגזר מתחילת השנה, עם ירידה של 2% לעומת עלייה של 14% במגזר הקנ"ן הרחב יותר. תת-ביצועים אלה מיוחסים לביקוש מתון ב-2024, שהוביל לעלייה בשיעורי הזמינות וצמיחה שנתית מקובעת בשכר הדירה.
הניתוח של מורגן סטנלי מצביע על כך שחששות המשקיעים מתמקדים בנתוני דרום קליפורניה ובתפניות שוק פוטנציאליות. דרום קליפורניה, המהווה כ-20% מההכנסה התפעולית (NOI) של ProLogis, צפויה לראות שיעורי זמינות שיגיעו לשיא ב-2025, כאשר הספיגה נטו עשויה להפוך לחיובית. עדכונים תפעוליים אחרונים של ProLogis חשפו כי האזור עדיין מציע את הפוטנציאל הגבוה ביותר לעליות שכר דירה בתיק החברה.
המוסד הפיננסי צופה צמיחה של 7.3% בהכנסה תפעולית נטו (NOI) באותם נכסים וצמיחה שנתית של 7.5% במקורות כספיים מפעולות (FFO) עבור ProLogis ב-2025. תחזיות אלה מבוססות על הציפייה שדרום קליפורניה תמשיך להיות שוק חזק עבור החברה.
לעומת זאת, הניתוח עבור EastGroup Properties (EGP), שחקנית נוספת במגזר, זהיר יותר בשל חששות הערכה. בעוד שאחוז המלאי בבנייה ב-Sun Belt גבוה במעט מהממוצע הארצי, צפוי כי EastGroup תהיה מוגנת יחסית מהתחרות בשל פחות היצע של מחסנים קטנים יותר באזור. מורגן סטנלי צופה עלייה של 5.9% ב-NOI באותם נכסים ועלייה של 6.8% בצמיחת ה-FFO עבור EastGroup Properties, תוך שמירה על דירוג Equal-Weight (EW) למנית סטוק.
התחזית של מורגן סטנלי מציעה מבט מדויק על שוק הנדל"ן הלוגיסטי, תוך הכרה בהבדלים אזוריים ודינמיקות היצע שעשויות להשפיע על הביצועים של חברות כמו ProLogis ו-EastGroup Properties.
בחדשות אחרות לאחרונה, ProLogis, חברת נדל"ן לוגיסטי, ראתה מספר שינויים בתחזית הפיננסית שלה בהתבסס על התפתחויות אחרונות. החברה הנפיקה 1.1 ביליון $ באגרות חוב חדשות, המורכבות משטרות שמועד פירעונם ב-2035 ו-2054, כאשר התמורה מיועדת למטרות תאגידיות כלליות, כולל החזר קבלת הלוואה במסגרת קווי אשראי גלובליים.
אנליסטים התאימו את תחזיותיהם לחברה. Evercore ISI קיצצה את מחיר היעד שלה ל-ProLogis ל-122 $, המשקף תחזית שמרנית יותר לגבי צמיחת שכר הדירה ותחזיות הכנסה תפעולית נטו. עם זאת, החברה שמרה על דירוג In Line למנית סטוק.
RBC Capital הגריעה את מניית ProLogis לדירוג Sector Perform מדירוג Outperform, בטענה לעלייה מוגבלת בטווח הבינוני. עם זאת, החברה העלתה מעט את מחיר היעד ל-127 $. בינתיים, Citi העלתה את מחיר היעד שלה ל-ProLogis ל-150 $, תוך שמירה על דירוג Buy, בהתבסס על שיפור בנתונים הבסיסיים של החברה.
Argus גם העלתה את מחיר היעד שלה ל-ProLogis מ-120 $ ל-135 $ תוך שמירה על דירוג Buy, המצביע על אמון בפוטנציאל הצמיחה של החברה. ProLogis גם הכריזה על דיבידנד של 0.96 $ למניה על מניותיה הרגילות ודיבידנד של 1.0675 $ למניה על מניית-בכורה מצטברת ניתנת לפדיון מסדרה Q בשיעור של 8.54%.
תובנות InvestingPro
ProLogis (NYSE:PLD) נשארת שחקנית בולטת בתעשיית הקנ"ן התעשייתי, ונתונים אחרונים מ-InvestingPro מדגישים מספר מדדים פיננסיים מרכזיים. עם שווי שוק של 121.33 ביליון $ ויחס P/E של 42.17, החברה נסחרת במכפיל רווחים גבוה, המשקף הערכה פרמיום בשוק. למרות חששות לגבי ירידה אפשרית במכירות בשנה הנוכחית, ProLogis הפגינה ניסיון עבר חזק של צמיחת דיבידנד, לאחר שהעלתה את הדיבידנד במשך 10 שנים רצופות ושמרה על תשלומים במשך 14 שנים רצופות, מה שעשוי למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה.
בעוד שהחברה פועלת עם רמה מתונה של חוב, אנליסטים עדכנו כלפי מטה את ציפיות הרווח שלהם לתקופה הקרובה. עם זאת, ProLogis הראתה חוסן עם החזר של 17.97% ב-3 החודשים האחרונים ונסחרת קרוב לשיא של 52 שבועות, כרגע ב-93.71% משיא זה.
טיפים אלה של InvestingPro, יחד עם תובנות נוספות הזמינות בפלטפורמה, יכולים לעזור למשקיעים לנווט במורכבויות של שוק הנדל"ן הלוגיסטי ולקבל החלטות מושכלות. בסך הכל, ישנם 16 טיפים של InvestingPro זמינים עבור ProLogis, המספקים ניתוח מקיף של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.