סיטי התאימה את עמדתה לגבי Bayerische Motoren Werke AG (BMW: GR) (OTC: BMWYY), והעלתה את דירוג המניה ממכירה לניטרלי תוך שמירה על מחיר יעד של 74.00 ₪.
הערכה מחדש מגיעה בעקבות אזהרת רווח בלתי צפויה של BMW מוקדם יותר בספטמבר, אשר קבעה טון חדש לציפיות הפיננסיות של החברה.
ההעלאה מגיעה לאחר תקופה של כיול מחדש עבור BMW, כאשר האנליסט מציין כי הן החברה והן ענף הרכב בכללותו מוערכים כעת קרוב לשפל של חמש שנים בהשוואה לשוק.
ההערכה משקפת שינוי משמעותי בציפיות, כאשר מרג'ין ה-Auto EBIT החזוי של BMW בשיעור של 6.5% לשנה הפיסקלית 2024 נתפס כקרוב לרמה בת-קיימא, ומתרחק מהרווחים הגבוהים יותר שדווחו ב-2022 ו-2023.
למרות ההעלאה, סיטי מכירה בכך ש-BMW עדיין ניצבת בפני מספר סיכונים, כולל ירידות פוטנציאליות במחיר ובתמהיל, הרעה בתנאי הביקוש והאשראי, ואתגרים נוספים בשוק הסיני. גורמים אלה עלולים להשפיע על הרווח לפני ריבית ומס (EBIT) של החברה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Bayerische Motoren Werke AG (BMW) חוותה נסיקה בפעילות האנליסטים בעקבות התאמות מהותיות עקב ריקול משמעותי והגרעה בתחזית.
סיטי העלתה את דירוג BMW מדירוג מכירה לניטרלי, תוך שמירה על מחיר יעד של 74.00 ₪, והסירה את BMW מרשימת המיקוד שלה. הניתוח של החברה מצביע על מרג'ין Auto EBIT חזוי של 6.5% לשנה הפיסקלית 2024, המצביע על נורמליזציה של הרווחים.
עם זאת, זוהו סיכונים פוטנציאליים, כולל ירידות במחירים ובתמהיל המוצרים, הרעה בביקוש ובתנאי האשראי.
בינתיים, Bernstein SocGen Group הורידה את מחיר היעד של BMW ל-86 ₪ מ-96 ₪ אך שמרה על דירוג Outperform, המשקף ביטחון בגישה של BMW.
UBS הורידה את מחיר היעד למניות BMW ל-75 ₪ מ-94 ₪, תוך שמירה על עמדה ניטרלית, בעיקר בשל תחזית נמוכה יותר לרווח למניה בשנים הקרובות. HSBC גם התאימה את מחיר היעד ל-85 ₪ מ-109 ₪ הקודמים אך ממשיכה להמליץ על דירוג קנייה למניה.
למרות אתגרים אלה, BMW ממשיכה לשמור על רווחיות יציבה, במטרה לעמוד ביעדי 2024, כולל תזרים מזומנים חופשי שאפתני של מעל 6 ביליון ₪ לשנה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.