ביום רביעי, Wolfe Research עדכנה את עמדתה לגבי ResMed (NYSE:RMD), והורידה את דירוג המניות מ-Peer Perform ל-Underperform. החברה גם קבעה יעד מחיר חדש ל-ResMed של 180.00 דולר, שינוי המשקף פרספקטיבה מעודכנת על הרווחים העתידיים וסיכוני השוק של החברה.
הורדת הדירוג מבוססת על הציפייה ללחצים תחרותיים ש-ResMed עשויה להתמודד איתם בשנים הקרובות.
Wolfe Research ציינה חששות לגבי ההשקה הצפויה של תרופה חדשה לדום נשימה חסימתי על ידי אליי לילי, שעלולה להשפיע משמעותית על נתח השוק של מכשירי CPAP (לחץ אוויר חיובי מתמשך) של ResMed. הניתוח של החברה מציע כי השוק הכולל הפוטנציאלי (TAM) למכשירי CPAP עלול לראות ירידה ארוכת טווח של 15%-25% בעקבות התפתחות חדשה זו.
יעד המחיר של 180.00 דולר של Wolfe Research נגזר מיישום מכפיל מחיר לרווח (P/E) של 20 על הרווח למניה (EPS) המוערך לשנים-עשר החודשים הבאים (NTM) של כ-9.00 דולר עבור ResMed. המכפיל המיושם נמצא בקצה העליון של הטווח 15-20 המקושר בדרך כלל לחברות עם צמיחה של ספרה בודדת אמצעית (MSD).
החברה מציינת כי הערכת שווי זו משקפת תחזית זהירה, בהתחשב בהפחתה הפוטנציאלית בציפיות צמיחה של ספרה בודדת גבוהה (HSD) עבור ResMed בשל ההפרעה הצפויה בשוק.
הניתוח של Wolfe Research מציע כי השוק עשוי להידרש להתאים את ציפיות הצמיחה שלו ל-ResMed משיעור של ספרה בודדת גבוהה לשיעור של ספרה בודדת אמצעית. התאמה זו מבוססת על ההשפעה הצפויה של תרופת ה-GLP-1 tirzepatide של אליי לילי על עסקי ה-CPAP של ResMed, שצפויה להיות מושקת עם התוויה לטיפול בדום נשימה חסימתי בטווח הזמן של 2025-2026.
לסיכום, Wolfe Research הורידה את דירוג ResMed ל-Underperform עם יעד מחיר של 180 דולר, המשקף חששות לגבי תחרות עתידית והפוטנציאל שלה להפריע למסלול הצמיחה של ResMed בשוק ה-CPAP.
בחדשות אחרות לאחרונה, ResMed Inc. חוותה שינוי בדירוג המניות כאשר חברת ההשקעות Needham הורידה את הדירוג שלה מ-Buy ל-Hold בשל אתגרים צפויים בנוף התחרותי והאטה בצמיחה בשנת הכספים 2025. לעומת זאת, William Blair שמרה על דירוג Outperform ל-ResMed, בציפייה לעלייה משמעותית במספר החולים בדום נשימה ו-CPAP עד 2025.
הרבעון הרביעי של שנת הכספים 2024 של ResMed הראה ביצועים פיננסיים חזקים, עם עלייה של 9% בהכנסות הקבוצה שהגיעו ל-1.22 ביליון דולר, בעיקר בזכות מכירות מסכות חזקות בארצות הברית. זה הוביל את CLSA להעלות את יעד המחיר ל-ResMed ל-35.00 דולר אוסטרלי ואת RBC Capital לעדכן את יעד המחיר שלה ל-206.00 דולר אוסטרלי, למרות חששות לגבי צמיחה חלשה יותר במכשירים ותחרות פוטנציאלית ארוכת טווח.
ResMed גם דיווחה על עלייה של 10% בדיבידנד הרבעוני לבעלי המניות, הפחיתה את החוב שלה ב-300 מיליון דולר, ורכשה חזרה 232,000 מניות תמורת 50 מיליון דולר. החברה מתכננת להשקיע במחקר ופיתוח, לבצע רכישות, ולהמשיך בתוכנית רכישת המניות העצמית שלה.
תובנות InvestingPro
כאשר משקיעים שוקלים את הורדת הדירוג של ResMed (NYSE:RMD) על ידי Wolfe Research, חשוב להסתכל על הבריאות הפיננסית הנוכחית וביצועי השוק של החברה. על פי נתונים בזמן אמת, ל-ResMed יש שווי שוק חזק של 36.86 ביליון דולר. יחס המחיר לרווח של החברה עומד על 36.09, מה שמצביע על הערכת שווי פרמיום המשקפת ציפיות גבוהות של המשקיעים לרווחים עתידיים. למרות החששות שהועלו על ידי Wolfe Research, ResMed הציגה צמיחה חזקה בהכנסות של 10.95% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון הרביעי של 2024, מה שמעיד על מודל עסקי חסין.
היכולת של ResMed לשמור על תשלומי דיבידנד במשך 13 שנים רצופות, כפי שצוין באחד מטיפי InvestingPro, מראה מחויבות להחזרת ערך לבעלי המניות. יתר על כן, עם אנליסטים המעדכנים את תחזיות הרווח שלהם כלפי מעלה לתקופה הקרובה, יש תחושה של אופטימיות סביב פוטנציאל הרווח של החברה. בעוד שהחברה נסחרת במכפיל רווח גבוה, זה יכול להיות מוצדק על ידי הביצועים העקביים שלה והניהול האסטרטגי של הפיננסים שלה, כולל רמה מתונה של חוב ונזילות העולה על התחייבויות קצרות טווח.
למשקיעים המחפשים ניתוח מעמיק יותר, ישנם טיפים נוספים של InvestingPro זמינים בכתובת https://il.investing.com/pro/RMD. טיפים אלה מספקים תובנות נוספות על מכפילי ההערכה של ResMed, צמיחת הדיבידנד, ומדדי התשואה, שיכולים לעזור למשקיעים לקבל החלטות מושכלות יותר בתוך אי-ודאויות השוק.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.