ביום רביעי, CFRA הוציאה שינוי דירוג עבור Kingfisher Plc (KGF:LN) (OTC: KGFHY), והורידה את דירוג המניה ממכירה למכירה חזקה, תוך העלאת יעד המחיר ל-2.40 GBP מ-2.20 GBP. השינוי משקף תחזית למכפיל שווי תפעולי לרווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (EV/EBITDA) של 6.0x לשנה הפיסקלית המסתיימת בינואר 2025.
מכפיל זה מייצג פרמיה מעל הממוצע ההיסטורי של חמש השנים האחרונות של Kingfisher, שעמד על 5.5x. ההתאמה מיוחסת לשיפור הצפוי בביקוש לדיור בבריטניה.
Kingfisher דיווחה על הכנסות של 6.76 ביליון GBP במחצית הראשונה של שנת הכספים 2025, קרוב לתחזית הקונצנזוס של 6.81 ביליון GBP. עם זאת, המכירות הזהות של החברה היו נמוכות מהציפיות, ועמדו על -2.4% לעומת התחזית של -2.0%. האנליסט ציין כי הרווח הקמעונאי של Kingfisher בבריטניה ואירלנד בתקופה זו, שהסתכם ב-325 מיליון GBP, כלל החזר חד-פעמי ב-B&Q של כ-25 מיליון GBP.
כתוצאה מכך, יעד הרווח לפני מס (PBT) המותאם של Kingfisher הועלה לטווח של 510 מיליון GBP עד 550 מיליון GBP לשנת הכספים 2025, עלייה מהטווח הקודם של 490 מיליון GBP עד 550 מיליון GBP. שינוי זה מרמז על שיפור קל אפשרי מעל תחזית הקונצנזוס הנוכחית של 509 מיליון GBP ל-PBT של החברה.
ההורדה לדירוג מכירה חזקה נבעה בעיקר מחששות שהשוק לא לקח בחשבון באופן מלא את החלשות הסנטימנט הצרכני בצרפת. לפי CFRA, הערכות הקונצנזוס הנוכחיות עשויות להיות אופטימיות מדי, בהתחשב בתנאים הכלכליים. האנליסט גם עדכן את תחזיות הרווח למניה (EPS) עבור Kingfisher, והוריד את התחזית לשנת הכספים 2025 ל-0.21 GBP מ-0.23 GBP ואת התחזית לשנת הכספים 2026 ל-0.23 GBP מ-0.25 GBP.
בחדשות אחרות לאחרונה, Kingfisher Plc חוותה נסיקה בפעילות האנליסטים. Deutsche Bank העלתה את יעד המחיר לחברת שיפור הבית מ-£3.10 ל-£3.50, תוך שמירה על דירוג קנייה. התאמה זו באה בעקבות ניהול המרג'ין ותזרים המזומנים החזק של Kingfisher, מה שהוביל להעלאת תחזיות הרווח לפני מס (PBT) ותזרים המזומנים החופשי (FCF).
התחזית המעודכנת של Deutsche Bank מציבה את ה-PBT של Kingfisher לשנת הכספים 25 ב-540 מיליון GBP ואת ה-PBT לשנת הכספים 26 ב-551 מיליון GBP, המצביע על צמיחה של כ-20% משנה לשנה.
לעומת זאת, Citi הורידה את דירוג המניה של Kingfisher מקנייה לניטרלי, תוך שמירה על יעד מחיר המניה ב-£2.92. שינוי זה נובע מחששות לגבי חולשה מתמשכת בשוק הצרפתי ומגמות ירידה בסנטימנט הצרכני בפולין. למרות זאת, שיפורים פוטנציאליים ברווחיות בשוק הצרפתי וחדירה מסחרית מוגברת בכל הקבוצה עשויים להוביל לדירוג מחדש מבני של החברה.
התפתחויות אחרונות אלו ממחישות את נקודות המבט המגוונות של האנליסטים על המסלול הפיננסי של Kingfisher, ומספקות למשקיעים תמונה רחבה יותר של ביצועי החברה והפוטנציאל שלה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.