ביום רביעי, אנליסטים של HSBC התאימו את עמדתם לגבי מניות Spectris Plc (SXS:LN) (OTC: SEPJF), כאשר הורידו את דירוג המניה מ"קנייה" ל"החזק" וקבעו יעד מחיר חדש של 30.50 ליש"ט, ירידה מהיעד הקודם של 37.00 ליש"ט. העדכון מגיע בעקבות סקירה מעמיקה של פעילות החברה לאחרונה, כולל רכישת Piezocryst, ומודל מט"ח מעודכן.
ההגרעה הושפעה מהערכה מחודשת של ההשלכות הפיננסיות של החברה. אומדני הרווח למניה המתואם (EPS) לשנים 2024 עד 2026 הופחתו בכ-1-2%, תוך התחשבות בהשפעת הרכישה ושינויים עוקבים בהערכת המטבע. יתר על כן, ציפיות תזרים המזומנים החופשי (FCF) של הפירמה עודכנו כלפי מטה בשל מסים גבוהים צפויים על מזומנים ב-2024, הנובעים ממכירת Red Lion.
אנליסטים של HSBC ציינו כי החוב הנוסף שלקחה Spectris Plc כדי לממן את הרכישות האחרונות, יחד עם עלויות ריבית גבוהות יותר, הובילו לכך שתחזיות הרווח שלהם נמוכות ב-7-9% מהקונצנזוס. אי־התאמה זו מרמזת על לחץ פוטנציאלי כלפי מטה על הרווחים העתידיים.
האנליסטים גם הביעו חששות לגבי פרופיל הסיכון של החברה ושינוי הנרטיב בעקבות רכישות אלה. עם הציפייה שרוב הרווח התפעולי המתואם יתממש במחצית השנייה של 2024, קיים סיכון נוסף לטווח הקצר לרווחים. חוסר הבהירות לגבי הסינרגיות מהעסקים מסבך עוד יותר את תחזית ההשקעה.
הדוח הסתיים בהערה על הפוטנציאל של Spectris Plc לעדכן שוב כלפי מטה את ציפיותיה ל-2024, תוך הדגשת האתגרים הנוכחיים בחיזוי סינרגיות העסק. יעד מחיר המניה החדש של 3,050 פני מייצג את ההערכה המעודכנת בהתבסס על גורמים אלה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.