במהלך משמעותי בענף התעופה, הולדינגס הוואי בע"מ, חברת האם של חברת התעופה הוואיאן איירליינס, הודיעה היום כי היא עומדת להתמזג עם קבוצת אלסקה אייר בע"מ לאחר שקיבלה אישור פטור זמני ממשרד התחבורה האמריקאי (DOT). אבן דרך רגולטורית זו, שפורטה בדיווח אחרון ל-SEC, מסירה מכשול משמעותי לקראת השלמת המיזוג, הצפוי להתרחש בסביבות ה-18 בספטמבר 2024.
המיזוג, שהוסכם עליו לראשונה ב-2 בדצמבר 2023, כולל את מיזוג חברת הבת של קבוצת אלסקה אייר, Marlin Acquisition Corp., לתוך הולדינגס הוואי, כאשר האחרונה תישאר כחברת בת בבעלות מלאה של קבוצת אלסקה אייר. איחוד אסטרטגי זה כפוף לתנאי סגירה מקובלים, אך עם קבלת אישור ה-DOT, שני הצדדים מצפים להשלמת העסקה בהקדם.
החברות המתינו להחלטת ה-DOT בנוגע לבקשת הפטור הזמני המשותפת שלהן, שלב קריטי בקידום תוכניות המיזוג. הפטור שניתן מאפשר לחברות התעופה להתקדם בתהליך האינטגרציה, שנועד ליצור ישות משולבת שתפעל תחת מטריית קבוצת אלסקה אייר.
התפתחות זו היא חלק ממגמה רחבה יותר בענף התעופה, שבה חברות תעופה מחפשות שותפויות ואיחודים כדי לשפר את יעילות הרשת, להרחיב את נוכחותן בשוק ולהגביר את כושר התחרות. הן הולדינגס הוואי (NASDAQ:HA) והן קבוצת אלסקה אייר הן חברות מבוססות עם זהויות מותג חזקות, והמיזוג צפוי למנף את החוזקות של שתיהן.
החברות מכירות גם בפוטנציאל להליכים משפטיים או התפתחויות רגולטוריות וכלכליות אחרות שעשויות להשפיע על תוצאות המיזוג. הולדינגס הוואי הדגישה כי כל ההצהרות הצופות פני עתיד לגבי העיתוי הצפוי של המיזוג מבוססות על מידע הזמין כעת וכי הן מחויבות לעדכן את הציבור כנדרש על פי חוק.
בחדשות אחרות לאחרונה, הולדינגס הוואי וקבוצת אלסקה אייר מתקדמות משמעותית עם המיזוג המוצע. תקופת הבחינה של משרד המשפטים (DOJ) הסתיימה ללא פעולה, מה שמאפשר לחברות להתקדם לקראת אישור סופי ממשרד התחבורה (DOT). TD Cowen עדכנה את התחזית שלה על הולדינגס הוואי, והעלתה את מחיר היעד של המניה ל-18.00 דולר מ-13.00 דולר, תוך שמירה על דירוג Hold.
למרות דיווח על הפסד EBITDA מתואם של 21 מיליון דולר ברבעון השני של 2024, הולדינגס הוואי הצליחה לגייס 400 מיליון דולר באמצעות מימון 10 מטוסי A321 neo והחליפה אגרות חוב נאמנות בסך 1.2 מיליארד דולר שמועד פירעונן ב-2026 באגרות חוב חדשות שיפרעו ב-2029. החברה גם הצליחה לפרוס קישוריות Starlink בטיסה בכל 18 מטוסי ה-Airbus A321neo שלה. אלו הן התפתחויות משמעותיות בהקשר של מחסור עולמי במטוסים חדשים.
המיזוג המוצע בין הולדינגס הוואי לקבוצת אלסקה אייר, אם יאושר, יעניק לאלסקה אייר שליטה על יותר ממחצית משוק הטיסות להוואי. אנליסטים מ-TD Cowen מאמינים כי שיתוף פעולה זה הוא הצעד הבא בהשלמת העסקה, שכבר עברה מכשול רגולטורי משמעותי.
תובנות InvestingPro
לאור המיזוג הצפוי של הולדינגס הוואי עם קבוצת אלסקה אייר, משקיעים עוקבים בקפידה אחר הבריאות הפיננסית ומדדי הביצוע של החברה. על פי נתוני InvestingPro, להולדינגס הוואי יש שווי שוק של כ-936.18 מיליון דולר, המצביע על גודל משמעותי בתעשיית התעופה. עם זאת, יחס המחיר לרווח של החברה עומד על -2.62, מה שמדגיש את האתגרים שהיא מתמודדת איתם מבחינת רווחיות. יתר על כן, צמיחת ההכנסות ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היא שלילית במעט, -0.63%, מה שמצביע על תחום פוטנציאלי לשיפור ככל שהחברה מתקדמת לקראת המיזוג.
טיפים של InvestingPro מדגישים תחומי דאגה כמו נטל החוב המשמעותי והסיכון לאי-יכולת לשלם ריבית, שעשויים להיות גורמים קריטיים למשקיעים לעקוב אחריהם בהקשר של המיזוג. בנוסף, עם ארבעה אנליסטים שעדכנו את תחזיות הרווח שלהם כלפי מטה לתקופה הקרובה, יש תחושת זהירות לגבי הביצועים הפיננסיים של הולדינגס הוואי בטווח הקצר. חששות אלה מאוזנים על ידי תשואה חזקה בשנה האחרונה, עם תשואה כוללת של 118.14%, המשקפת אופטימיות של משקיעים בהיבטים מסוימים של מסלול החברה.
עבור אלה המחפשים צלילה עמוקה יותר לתוך הנתונים הפיננסיים והתחזית העתידית של הולדינגס הוואי, ישנם טיפים נוספים של InvestingPro זמינים בכתובת https://il.investing.com/pro/HA, שיכולים לספק למשקיעים ניתוח מקיף יותר בעת הערכת ההשלכות של המיזוג עם קבוצת אלסקה אייר.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.