ביום שלישי, מחיר היעד של Unity Software (NYSE:U) הועלה ל-15.00 דולר מ-12.00 דולר על ידי Macquarie, בעוד שהחברה שמרה על דירוג "תת-ביצוע" למניה. העדכון מגיע בעקבות ההודעה האחרונה של Unity על ביטול דמי הזמן ריצה שלה, ובמקום זאת בחרה להעלות את מחירי רישיונות ה-Pro וה-Enterprise החל מינואר 2025.
האנליסט מ-Macquarie הכיר בהיבט החיובי של היציבות במחלקת Create של Unity, אך ציין כי העלייה הצפויה בהכנסות מהתאמות המחירים תהיה שולית, בסביבות 3%.
בנוסף, האנליסט הדגיש חששות לגבי מגזר Grow של Unity, שכרגע עובר מחזור השקעות מבלי להראות צמיחה.
למרות מחיר היעד הגבוה יותר, האנליסט חזר על דירוג "תת-ביצוע", מה שמרמז על ספקנות לגבי הערכת השווי של Unity. הערכת החברה היא שמניית Unity נסחרת בשווי של בערך פי שניים ממכפיל ה-EV/EBITDA של המתחרה שלה, APP.
ההחלטה לבטל את דמי הזמן ריצה ולהתאים את עלויות הרישוי היא מהלך אסטרטגי של Unity בהכנה לעתיד. הצהרת האנליסט מרמזת שבעוד שהמהלך עשוי לתרום להכנסות, לא צפוי שהוא יהיה מנוע צמיחה משמעותי, במיוחד בהקשר של האתגרים הרחבים יותר שהחברה מתמודדת איתם.
מחיר היעד החדש של Macquarie של 15 דולר משקף עלייה של 25% מהיעד הקודם, אך עדיין מביע זהירות לגבי המצב הנוכחי בשוק והפרספקטיבות העתידיות של Unity Software. הניתוח של החברה מצביע על כך שלמרות התאמת מחיר היעד, מניית Unity עשויה עדיין להיות מוערכת יתר על המידה בהשוואה לסטנדרטים בתעשייה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Unity Software ראתה התאמה משמעותית במודל התמחור שלה, כאשר Stifel העלתה את מחיר היעד ל-25 דולר ושמרה על דירוג "קנייה" בתגובה.
השינויים, בהובלת המנכ"ל החדש מאט ברומברג, כוללים את הסרת דמי הזמן ריצה השנויים במחלוקת של Unity, מהלך שצפוי לבסס מחדש אמון בתעשיית המשחקים. במקביל, Oppenheimer שמרה על דירוג "ביצוע" עבור Unity Software, ורואה בהתאמות המחירים כמפתח להשקה מוצלחת של Unity 6.
Morgan Stanley גם שמרה על דירוג "משקל שווה" ומחיר יעד של 22 דולר ל-Unity Software, תוך הדגשת ביטול דמי הזמן ריצה והצגת אסטרטגיית תמחור חדשה. החברה מציעה כי שינויים אלה עשויים להוביל לעלייה של 5% ב-EBITDA של Unity לשנת 2026.
בנוסף, Morgan Stanley שדרגה את Unity Software מ"משקל שווה" ל"עודף משקל", לאחר תקופה של תת-ביצוע במניות Unity Software.
בינתיים, Citi התאימה את מחיר היעד של Unity Software ל-24 דולר, תוך שמירה על דירוג "קנייה". העדכון משקף שינוי במכפיל ההערכה וסיכונים נוספים הקשורים לאסטרטגיה העסקית של החברה.
למרות ירידה של 16% בהכנסות ברבעון השני לעומת השנה הקודמת ל-449 מיליון דולר, Unity Software דיווחה על צמיחה אסטרטגית בהכנסות ושיפור ברווחיות ברבעון הראשון של 2024, עם ציפיות לשיפור נוסף בהמשך השנה.
תובנות InvestingPro
בעוד Unity Software (NYSE:U) מנווטת דרך שינויי התמחור האסטרטגיים שלה, נתונים בזמן אמת מ-InvestingPro מספקים תמונה ברורה יותר של הבריאות הפיננסית של החברה. שווי השוק עומד על 8.07 מיליארד דולר, המשקף את היקף העסק בתעשיית התוכנה. למרות תשואה משמעותית בשבוע האחרון עם עלייה של 21.19%, לאנליסטים יש חששות, כפי שמעידים ארבעה אנליסטים שעדכנו את תחזיות הרווח שלהם כלפי מטה לתקופה הקרובה, מה שמצביע על אתגרים פוטנציאליים.
טיפים מ-InvestingPro מציעים כי תנועות המניה של Unity היו די תנודתיות, מה שעשוי להיות נקודה לשיקול עבור משקיעים המחפשים יציבות. יתר על כן, הנכסים הנזילים של החברה עולים על התחייבויותיה לטווח קצר, מה שעשוי לספק רמה מסוימת של ביטחון לגבי החוסן הפיננסי שלה. למעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע תובנות ומדדים נוספים, שניתן למצוא בכתובת https://il.investing.com/pro/U.
עם הירידה הצפויה במכירות בשנה הנוכחית, ההחלטה של Unity להתאים את דמי הרישוי שלה עשויה להיות צעד מכריע בניסיונה להגדיל את ההכנסות. צמיחת ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים הייתה 14.13%, אך הנתון הרבעוני מראה ירידה של 15.79%, מה שמדגיש את האתגרים שבפניהם ניצבת Unity בשמירה על צמיחה עקבית. נוף פיננסי מורכב זה מדגיש את החשיבות של מחקר וניתוח מעמיקים בעת שקילת החלטות השקעה ב-Unity Software.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.