ביום שישי, JPMorgan עדכנה את עמדתה לגבי Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI), והורידה את דירוג המניה מ-Overweight ל-Neutral. חברת ההשקעות גם קיצצה את מחיר היעד למניות החברה ל-500 דולר מ-950 דולר קודם לכן. ההחלטה מגיעה בזמן שהאנליסט ממתין להתקדמות של Super Micro בטיפול בהערכות בקרה פנימיות מסוימות ועיכובים בהגשת דוחות רגולטוריים.
הורדת הדירוג משקפת גישה זהירה בשל אי-ודאויות סביב יכולתה של Super Micro להתגבר על האתגרים הנוכחיים בציות לרגולציה. האנליסט הבהיר כי הורדת הדירוג אינה נובעת מירידה באמון ביכולת החברה לפתור בעיות בהגשת דוחות או חששות שהועלו בדוח Hidenburg.
במקום זאת, האנליסט ציין שתי סיבות עיקריות לדירוג המעודכן: היעדר סיבה משכנעת למשקיעים חדשים לרכוש מניות בתקופת אי-הוודאות הנוכחית, והאפשרות שSuper Micro תצטרך להגיב לאתגרי שימור לקוחות, אולי באמצעות אסטרטגיות תמחור אגרסיביות.
הדוח הרחיב עוד כי בעוד שפתרון הבעיות הרגולטוריות עשוי לשמש כזרז חיובי עבור Super Micro, צפוי כי משקיעים יחפשו ראיות לביקוש יציב מצד לקוחות ותחזיות שולי רווח לפני שהמניה תוכל לחזור למכפיל הרווחים הקודם שלה. האנליסט הדגיש את חשיבות התגובה של Super Micro להבטחת שלקוחות לא יעבירו את הזמנותיהם למקום אחר לאור האתגרים האחרונים של החברה.
הניתוח של JPMorgan התייחס גם לשאלות משקיעים לגבי השוואות לבעיות עבר שSuper Micro התמודדה איתן וההשלכות הפוטנציאליות של אתגרים אלה. החברה צופה כי התקדמות בהגשת דוחות רגולטוריים והמיצוב התחרותי של Super Micro בשוק שרתי ה-AI יהיו גורמים קריטיים למעקב בטווח הקרוב עד הבינוני.
בחדשות אחרות לאחרונה, Super Micro Computer התמודדה עם סדרה של התפתחויות משמעותיות. Barclays הורידה את דירוג החברה מ-Overweight ל-Equalweight, תוך ציון חששות לגבי העמדה התחרותית של החברה ושולי הרווח הגולמי העתידיים בשוק שרתי ה-AI. הורדת דירוג זו מגיעה בעיצומן של טענות מצד Hindenburg Research על אי-סדרים חשבונאיים, אותן Super Micro Computer הכחישה פומבית.
בתגובה לטענות אלה, החברה דחתה את הדוח השנתי שלה כדי להעריך מחדש את הבקרות הפנימיות שלה על הדיווח הכספי. צעד זה הוביל לתגובות מגוונות מאנליסטים. Rosenblatt שמרה על דירוג Buy למניות Super Micro, בעוד ש-CFRA ו-Wells Fargo הורידו את הדירוגים שלהם בעקבות הטענות.
למרות אתגרים אלה, Super Micro Computer דיווחה על הכנסות שנתיות שיא של 14.94 מיליארד דולר, כאשר ההכנסות ברבעון הרביעי הגיעו ל-5.31 מיליארד דולר. החברה גם הציגה מקדימה את פלטפורמות השרתים החדשות X14 שלה, המבוססות על מעבדי Intel® Xeon® 6900 series הקרובים, במטרה למקסם ביצועים עבור עומסי עבודה עתירי מחשוב.
בנוסף, Super Micro Computer מינתה את Susie Giordano לדירקטוריון שלה וחזתה הכנסות של בין 26 מיליארד ל-30 מיליארד דולר לשנת הכספים 2025. התפתחויות אחרונות אלה מספקות הצצה לפעילויות המתמשכות בתוך Super Micro Computer.
תובנות InvestingPro
עם הורדת הדירוג של Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) על ידי JPMorgan, משקיעים עשויים לחפש נקודות מידע נוספות להערכת המצב הנוכחי והפרספקטיבות העתידיות של החברה. על פי נתונים בזמן אמת מ-InvestingPro, לSuper Micro יש שווי שוק של 24.28 מיליארד דולר והיא נסחרת במכפיל רווח של 18.93, שהוא נמוך יחסית בהתחשב במכפיל הרווח המתואם שלה ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון הרביעי של 2024 שעומד על 20.09. זה עשוי להצביע על מניה שאולי מתומחרת בחסר ביחס לצמיחת הרווחים הקרובה שלה, שכן Super Micro ראתה צמיחה משמעותית בהכנסות של 109.77% באותה תקופה.
טיפים מ-InvestingPro מציעים שאנליסטים צופים צמיחה במכירות בשנה הנוכחית, מה שמתיישר עם נתוני צמיחת ההכנסות החזקים. יתר על כן, שישה אנליסטים עדכנו כלפי מעלה את תחזיות הרווח שלהם לתקופה הקרובה, מה שמשקף סנטימנט חיובי על הביצועים הפיננסיים של החברה. מצד שני, המניה חוותה ירידה משמעותית במהלך החודש האחרון, עם תשואה כוללת של -32.8% בחודש האחרון, והתשואה ל-6 חודשים עומדת על -63.14%. למרות הביצועים האחרונים הללו, Super Micro השיגה תשואה גבוהה במהלך השנה האחרונה, עם תשואה כוללת של 51.3% בשנה האחרונה.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף, ישנם טיפים נוספים מ-InvestingPro זמינים בפלטפורמה, אשר יכולים לספק תובנה עמוקה יותר על הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של Super Micro. מדדים ותובנות אלה יכולים לסייע למשקיעים בקבלת החלטות מושכלות בתוך אי-הוודאויות שהודגשו בדוח של JPMorgan.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.