לפי גולדמן זאקס (NYSE:GS), פרמיית הסיכון הגיאופוליטי בשוק הנפט רשמה ירידה קטנה השבוע. זאת לאחר תקופה של תנודתיות מוגברת, עם עליות משמעותיות בתנודתיות הגלומה של ברנט ובעקמומיות התנודתיות הגלומה של אופציות רכש שנצפו בשבוע שעבר.
חוזי הנפט מסוג ברנט הראו התייצבות מסוימת במושבי בורסה באסיה, כאשר הנתונים האחרונים מציבים אותם על 77.72 דולר לחבית, עלייה של 0.7% נכון לשעה 0612 GMT. התייצבות זו מגיעה בזמן שסחרנים מעריכים את הקונפליקט המתמשך במזרח התיכון ואת תחזיות הביקוש הפסימיות השוררות.
למרות ההתייצבות האחרונה במחירים, במושב בורסה הקודם נרשמה ירידה משמעותית של מעל 4% במחירי הנפט מסוג ברנט, בהשפעת האפשרות להפסקת אש בין חיזבאללה לישראל.
גולדמן זאקס ממשיכה לצפות כי ברנט עשוי לחוות זינוק של 10-20 דולר לחבית אם ייפגע ייצור הנפט האיראני בשל הסלמת הסכסוך. עם זאת, הבנק גם מציע כי ללא הפרעות ייצור משמעותיות, מחירי הנפט עשויים למצוא שיווי משקל סביב הרמות הנוכחיות במהלך הרבעון הזה.
בשבוע שעבר, השוק חווה שסע בעקמומיות התנודתיות הגלומה של אופציות רכש לרמות המזכירות את אמצע אפריל, בעוד התנודתיות הגלומה של ברנט עלתה מעל לשווי ההוגן המודל-מכללא שלה בפעם הראשונה השנה.
שוקי האופציות תמחרו סיכוי של כ-5% לעלייה של 20 דולר לחבית, שגולדמן זאקס מעריכה כי תהיה שקולה להפרעה של 2 מיליון חביות ליום במשך שישה חודשים ללא התערבות OPEC, הצפויה להתרחש בתוך החודש הקרוב.
תנודתיות גלומה היא כלי המשמש את השוק לחיזוי הסבירות לתנועות מחירים של ניירות ערך בעתיד.
רויטרס תרמה לכתבה זו.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.