מדד ה-S&P 500 פתח את הרבעון הרביעי של 2024 ברגל ימין, כשהגיע לשיא חדש ביום שני, למרות תנודות שוק מעורבות בסוף הרבעון והנחיות זהירות מהפדרל ריזרב.
יו"ר הפד ג'רום פאוול מיתן את הציפיות להורדות ריבית אגרסיביות, והציע גישה מתונה יותר עם אפשרות לשתי הפחתות של רבע נקודת בסיס עד סוף השנה, במקום הורדה של 50 נקודות בסיס שנחזתה קודם לכן.
פאוול, בנאום באירוע בנאשוויל, הדגיש את חוסר הדחיפות של הבנק המרכזי בהתאמות שער הריבית ואת השקפתו על מצבה האיתן של הכלכלה. עמדה זו הובילה לכיול מחדש של הפיוטשרס על הריבית, עם ציפיות להפחתות בסך 70 נקודות בסיס עד סוף השנה, ירידה קלה מהתחזיות המוקדמות יותר.
התנודתיות בשוק הייתה ניכרת כאשר ה-S&P 500 חווה זינוק ברגע האחרון ביום שני, וסגר בעלייה של כמעט 0.5% לשיא חדש. התשואות על אגרות החוב הממשלתיות לשנתיים גם ראו שסע קצר מעל 3.7% לפני שנסוגו ביום שלישי.
ברחבי העולם, קריאות השוק היו מאתגרות בשל השפעות סוף הרבעון, עם תנועות משמעותיות בשנחאי לפני סגירת שוק של שבוע והתאוששות משמעותית במדד הנייקי ביפן ביום שלישי.
בארה"ב, סמנים קרובים של שוק העבודה, כמו דוח פתיחת המשרות JOLTS לאוגוסט ודוח הייצור של ה-ISM, צפויים לשפוך אור נוסף על התנאים הכלכליים.
בנוסף, שביתת עבודה גדולה בנמלי החוף המזרחי והמפרץ של ארה"ב החלה ביום שלישי, ועלולה לעלות לכלכלה כ-5 ביליון דולר ליום, על פי אנליסטים ב-JP Morgan. השביתה, יחד עם השלכות הוריקן הלן, מאיימת לשבש שרשראות אספקה קריטיות.
הזירה הפוליטית גם מתחממת עם הדיון היחיד המתוכנן לסגני הנשיא בארה"ב בין הדמוקרט טים וולץ והרפובליקני ג'יי די ואנס המתקיים ביום שלישי, לקראת הבחירות בנובמבר.
תשומת הלב עוברת לאירופה, שם מעריכים כי הבנק המרכזי האירופי ישקול הורדת ריבית שלישית החודש לאחר שהאינפלציה בגוש האירו ירדה ל-1.8% בספטמבר, מתחת ליעד ה-ECB. האירו נחלש מול הדולר, וירד מתחת ל-1.11 דולר לראשונה מזה כמעט שבועיים.
סיכום הפגישה האחרונה של בנק יפן הצביע על גישה זהירה להעלאות שער הריבית, בהתאם לאי-הוודאות הכלכלית המשתקפת בתחושות השוק. הזירה הפוליטית ביפן גם במוקד, כאשר ראש הממשלה המיועד שיגרו אישיבה קורא לבחירות בזק וממנה את קצונובו קאטו, תומך ב"אבנומיקס", לשר האוצר.
לקראת פתיחת השוק ביום שלישי, החוזים העתידיים על מניות ארה"ב מאותתים על פתיחה יציבה עד חיובית, ומדד התנודתיות VIX נשאר מתון. הרחבת הרווחים במניות ארה"ב הייתה ניכרת כאשר גם מדד ה-S&P 500 משוקלל שווה הגיע לשיא חדש ביום שני. הביצועים בכל הסקטורים היו חזקים, כאשר סקטור השירותים וסקטור טכנולוגיית המידע מתקרבים לתשואות של 30% מתחילת השנה.
נתונים כלכליים מרכזיים ונאומים של בכירים שונים בפדרל ריזרב, כמו גם נציגי בנקים מרכזיים בינלאומיים, צפויים לספק כיוון נוסף לשווקים בארה"ב מאוחר יותר ביום שלישי.
דוחות רווח של חברות גם על סדר היום, כאשר חברות כמו Nike, McCormick, ו-United Natural Foods נמצאות בין אלה שצפויות לפרסם את תוצאותיהן הכספיות. בנוסף, משרד האוצר האמריקאי צפוי למכור אגרות חוב ל-12 חודשים.
רויטרס תרם לכתבה זו.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.