ביום רביעי, אנליסט של סיטי התאים את יעד המחיר למנית D.R. Horton (NYSE:DHI), והוריד אותו מעט ל-151.00 דולר מ-152.00 דולר קודם לכן, תוך שמירה על עמדה ניטרלית לגבי המניות. האנליסט ציין כי מניות D.R. Horton ירדו ב-2.7% בניגוד לעלייה של 0.9% ב-S&P 500, גם לאחר שהחברה דיווחה על רבעון פיסקלי ראשון חזק. הרבעון התאפיין בעלייה בסגירת בתים וקיצור זמני מחזור.
האנליסט הביע חששות לגבי תחזית המרג'ין הגולמי (GM) של בונה הבתים לרבעון הפיסקלי השני, שנקבעה נמוך מהצפוי, בטווח שבין 21.5% ל-22.0% לעומת הקונצנזוס של 22.6%.
D.R. Horton הבחינה בירידה רצופה ב-GM לאורך הרבעון הפיסקלי הראשון ודיווחה על רמות תמריצים גבוהות בדצמבר, שצפויות להימשך לתוך הרבעון הפיסקלי השני. תחזית זו מגיעה למרות שהחברה שומרת על מדדים תפעוליים חזקים, כולל יחס שוטף בריא של 5.89 ורמות חוב מתונות. ניתוח InvestingPro חושף 12 תובנות מפתח נוספות על המצב הכספי והתחזית השוקית של D.R. Horton.
יתר על כן, תחזית המרג'ין לפני מס של החברה לרבעון הפיסקלי השני המאוחד הייתה מתחת לציפיות, ועמדה על 13.7% עד 14.2% לעומת הקונצנזוס של 15.4%. החמצה זו יוחסה בחלקה ללחצי מרג'ין בעסקי ההשכרה של D.R. Horton. כתוצאה מכך, סיטי עדכנה כלפי מטה את תחזיות הרווח לשנים הפיסקליות 2025 עד 2027 כדי לשקף את ההנחות המעודכנות לגבי המרג'ין הגולמי בבניית בתים ורווחיות ההשכרה.
למרות התאמות אלה, האנליסט הכיר בכך ש-D.R. Horton מתפקדת היטב מבחינה תפעולית, שומרת על יחס P/E של 10.43 ומציגה צמיחת דיבידנד מרשימה של 33.33% בשנה האחרונה.
האנליסט ציין כי אתגרי יכולת הרכישה נמשכים עם התקרבות החברה לעונת המכירות באביב. המכפיל הבלתי משתנה של 1.8x על הערך המאזני המוחשי לשנים עשר החודשים הבאים (NTM TBV) שיושם על התחזיות המעודכנות הוביל ליעד המחיר החדש של 151 דולר.
על פי ניתוח השווי ההוגן של InvestingPro, נראה כי המניה מוערכת בחסר ברמות הנוכחיות, אם כי שבעה אנליסטים עדכנו לאחרונה את ציפיות הרווח שלהם כלפי מטה. האנליסט סיכם עם המלצה ניטרלית מתמשכת על מנית D.R. Horton. גלה מדדי הערכה מקיפים ו-14 טיפים מקצועיים נוספים עם מנוי InvestingPro.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.