ביום רביעי, אנליסטים של סטיפל עדכנו את מחיר היעד למניות FTAI Aviation (NASDAQ:FTAI), והורידו אותו משמעותית ל-100 דולר מהיעד הקודם של 167 דולר, תוך שמירה על דירוג "קנייה" למניה. על פי נתוני InvestingPro, יעדי האנליסטים ל-FTAI נעים כעת בין 160 ל-300 דולר, כאשר המניה נסחרת ב-83.79 דולר. החברה נראית מוערכת בחסר על פי ניתוח השווי ההוגן של InvestingPro.
מהלך זה הגיע בעקבות פרסום דיווח 8-K על ידי החברה, שכלל תמליל של המנכ"ל מר אדמס המתייחס לדוח קצר של Muddy Waters. הדוח העלה חששות לגבי הנהלים הפיננסיים של החברה, במיוחד לגבי תביעת הפחת והיחס בין מכירת מנועים שלמים לעומת מודולים ב-EBITDA המותאם של תחום התעופה.
המניה חוותה ירידה חדה, כאשר נתוני InvestingPro מראים ירידה של 27.82% בשבוע האחרון, לאחר שהתמליל חשף כי ההערות המוכנות של המנכ"ל התייחסו לסוגיית הפחת אך השמיטו פרטים לגבי הרכב המכירות של מנועים ומודולים.
טיפים של InvestingPro מצביעים על כך שהמניה נמצאת כעת באזור של מכירת־יתר, כאשר אינדיקטורים טכניים מרמזים על פוטנציאל למכירת־יתר. השמטה זו עוררה חשדות בקרב משקיעים שהחברה עשויה למכור מספר גדול יותר של מנועים שלמים מכפי שהאמינו קודם לכן, מה שעלול להשפיע על רווחי החברה.
התאמת מחיר היעד של סטיפל מבוססת על ההנחה ש-50% מה-EBITDA המותאם של מגזר התעופה מגיע ממכירות מודולים, נתון שמרני יותר מהערכתם הקודמת. האנליסטים בסטיפל ציינו כי הם זקוקים להבהרה לגבי האחוז האמיתי מהנהלת החברה כדי לקבל ביטחון חזק בהערכתם למניית FTAI Aviation.
דוח הקצר של Muddy Waters העריך כי כ-80% מרווחי מגזר התעופה נבעו ממכירות מנועים שלמים, טענה המנוגדת להערכה הקודמת של סטיפל של כ-20%. חוסר המידע המפורט מהחברה הוביל את סטיפל לאמץ עמדה זהירה יותר בהערכת שווי מניית החברה.
תגובת השוק לדיווח ה-8-K והירידה העוקבת במחיר מניית FTAI Aviation מדגישות את רגישות המשקיעים לשקיפות וגילויים מפורטים, במיוחד כאשר טענות ממוכרים בחסר נכנסות למשחק. מחיר היעד המעודכן של סטיפל הוא ניסיון לקחת בחשבון את אי הוודאויות הללו בזמן שהם ממתינים לפרטים נוספים מהנהלת FTAI Aviation.
למרות התנודתיות האחרונה, נתוני InvestingPro מראים כי החברה שומרת על יסודות חזקים עם יחס שוטף של 3.86 וצמיחת הכנסות חזויה של 49% לשנת הכספים 2024. מנויים ל-InvestingPro יכולים לגשת ל-14 טיפים השקעה נוספים ודוח מחקר Pro מקיף לתובנות עמוקות יותר על הבריאות הפיננסית ומדדי הערכת השווי של FTAI.
בחדשות אחרות לאחרונה, FTAI Aviation הייתה נושא למספר התפתחויות משמעותיות. החברה יזמה ביקורת של ועדת הביקורת בתגובה לדוח קצר של Muddy Waters המתייחס לטענות חשבונאיות. למרות הטענות, Jefferies, סטיפל, BTIG ודויטשה בנק שמרו על דירוגי "קנייה" למניית FTAI Aviation, עם מחירי יעד הנעים בין 160 ל-300 דולר. עמדת הנזילות החזקה של החברה מודגשת עוד יותר על ידי יחס שוטף של 3.86, המצביע על כך שהנכסים הנזילים עולים בהרבה על ההתחייבויות לטווח קצר.
FTAI Aviation הכריזה גם על יוזמת הון אסטרטגית בשווי של מעל 3 ביליון דולר, שלדעת אנליסטים עשויה לשנות משמעותית את מעמדה בשוק ואת פוטנציאל הרווחים שלה. יוזמה זו צפויה להשלים את רווחי החברה, עם תחזית EBITDA מותאמת לשנת 2025 הצפויה להיות בין 1.1 ביליון ל-1.15 ביליון דולר. בתגובה לדוח של Muddy Waters, FTAI Aviation הצהירה כי היא "חולקת בתוקף" על הטענות שהועלו ומעסיקה יועצים עצמאיים כחלק מתהליך הביקורת.
תוצאות החקירה צפויות להבהיר את המצב ולאשר את היושרה הפיננסית של החברה, כל עוד לא יתגלה שום מעשה פסול. התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את הדינמיקה המתמשכת של המצב הפיננסי והשוקי של FTAI Aviation.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.