ביום רביעי, Truist Securities עדכנה את התחזית הפיננסית עבור Evolent Health (NYSE:EVH), תוך הורדת מחיר היעד למניות החברה ל-15 דולר מ-20 דולר קודם לכן, אך עדיין שומרת על דירוג קנייה. העדכון מגיע בתגובה לרמות ניצול גבוהות מהצפוי בנובמבר ואי-הוודאות סביב מגמות דצמבר.
המניה, הנסחרת כעת ב-10.17 דולר, חוותה לחץ משמעותי, עם ירידה של 67% בשנה האחרונה וכעת נסחרת קרוב לשפל השנתי של 9.88 דולר. על פי ניתוח של InvestingPro, החברה נראית מוערכת בחסר ברמות הנוכחיות.
Truist Securities הפחיתה את תחזיות ה-EBITDA לרבעון הרביעי של Evolent Health מ-30 מיליון דולר ל-24 מיליון דולר, מתחת לטווח ההנחיות של החברה של 22 עד 37 מיליון דולר ותחזית הקונצנזוס של 28 מיליון דולר. ההתאמה מיוחסת להיעדר מיון רווחיות מפורט לפי מגזרי עסקים, אך הפירמה מציינת כי הרבעון הרביעי של 2024 צריך לשמש כנקודת התייחסות לתחזיות לשנה הבאה.
למרות ההתאמות, האנליסט נשאר אופטימי לגבי עתיד החברה, תוך הדגשת המורכבויות בתחזיות עקב גורמים כמו עונתיות ורישום רווחיות MSSP. Evolent Health עצמה הציעה כי שימוש ברבעון הרביעי כנקודת התייחסות הוא מתאים, בהתחשב בניצול המוגבר שנצפה לאורך השנה וההשפעות של קביעות מחדש של Medicaid על הרווחים במגזרים שונים.
הניתוח של Truist Securities מחלק את עסקי Evolent Health לארבעה מגזרים עיקריים: Performance Suite, הכולל MSSP ו-Evolent Care Partners; Tech & Services; Case Rate, המכסה IPG ו-Vital Decisions; ו-Evolent Health Services, העסק המנהלי.
לרבעון הרביעי, האנליסט צופה גרירת EBITDA של 15 מיליון דולר מ-Performance Suite, עם תרומות חיוביות של 22 מיליון דולר מ-Tech & Services, 9 מיליון דולר מ-Case Rate, ו-8 מיליון דולר מ-Evolent Health Services.
מספרים אלה צפויים ליצור בסיס EBITDA של כ-95 מיליון דולר לשנת 2025 המלאה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Evolent Health חוותה סדרה של התפתחויות משמעותיות.
אנליסטים של Stephens עדכנו את מחיר היעד לחברה, תוך הפחתתו ל-12.00 דולר מ-16.00 דולר, תוך שמירה על דירוג Equal Weight. התאמה זו באה בעקבות הערכה של ביצועי החברה ברבעון הרביעי ופוטנציאל הרווחים העתידי. המעבר של Evolent Health לגרסה 2.0 של ה-Performance Suite שלה וצמיחת הכנסות חזקה של 37.65% ב-12 החודשים האחרונים הודגשו, למרות ציפיות מתונות לרווחיות ברבעון הרביעי של 2024.
גם RBC Capital Markets התאימה את התחזית שלה על Evolent Health, תוך הפחתת מחיר היעד ל-17 דולר מ-20 דולר, תוך שמירה על דירוג Outperform. עדכון זה הגיע לאחר שהחברה דיווחה על הצלחה בהשגת יותר מ-100 מיליון דולר EBITDA תוספתי שנה-על-שנה באמצעות יוזמות חוזים מחדש מוצלחות. עם זאת, מגמות אונקולוגיה גבוהות מהצפוי וירידות בחברות עקב סיום תוכניות Medicare Advantage על ידי מספר לקוחות צוינו כאתגרים פוטנציאליים.
אנליסטים של KeyBanc הסיקו כי ה-EBITDA המשתמע של Evolent Health לשנת 2025 עשוי לעלות על 200 מיליון דולר, מספר גבוה משמעותית ממה שהמשקיעים ציפו קודם לכן. בינתיים, Needham החלה כיסוי על Evolent Health עם דירוג קנייה, מרמזת כי המניה מוערכת בחסר.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.