ביום רביעי, Itau BBA החלה לסקור את מניית BBB Foods Inc (NYSE:TBBB) עם דירוג Market Perform וקבעה יעד מחיר של 32.00 דולר למניה. חברת המחקר הדגישה את BBB Foods, הידועה גם כ-Tiendas 3B, כרשת הדיסקאונט הגדולה ביותר במקסיקו וקמעונאית המזון הצומחת ביותר במדינה.
עם רשת של מעל 2,600 חנויות, החברה מחזיקה בכ-3% מנתח השוק של קמעונאות המזון הפורמלית במקסיקו ונמצאת במסלול צמיחה עקבי. הביצועים המרשימים של החברה משתקפים בתשואה המשמעותית של 57% בשנה האחרונה, על פי נתוני InvestingPro, המצביעים גם על הכנסה שנתית של 2.7 ביליון דולר.
האנליסטים ב-Itau BBA הצביעו על הפוטנציאל של החברה לצמיחה משמעותית ברווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (EBITDA) וברווח למניה (EPS), עם שיעורי צמיחה שנתיים מורכבים (CAGR) צפויים של כ-50% ו-40% בהתאמה. הם הדגישו את אסטרטגיית ההתרחבות של החברה, וציינו כי היא ממשיכה לפתוח חנויות חדשות ולהפיק את המקסימום ממודל העסקי הייחודי שלה באזור עם מעט רשתות דיסקאונט.
ניתוח InvestingPro תומך בנרטיב הצמיחה הזה, עם נתונים המראים צמיחה צפויה במכירות השנה ו-EBITDA נוכחי של 100.8 מיליון דולר. מנויים יכולים לגשת ל-11 טיפים בלעדיים נוספים של Pro לגבי הבריאות הפיננסית ותחזיות הצמיחה של TBBB.
החברה גם הכירה ביצירת תזרים המזומנים המוצקה של BBB Foods, מדדי התשואה ותחזיות הצמיחה, שסביר כי יתרמו למומנטום של החברה בשוק שאינו רווי. למרות גורמים חיוביים אלה, Itau BBA העירה על הערכת השווי הנוכחית של המניה, בהתחשב בה כגבוהה בהשוואה לקמעונאיות מזון אחרות במקסיקו.
הערכה זו מתיישבת עם ניתוח השווי ההוגן של InvestingPro, המציע כי המניה מוערכת ביתר כרגע. הם הציעו שמשקיעים עשויים לחפש נקודת כניסה נוחה יותר למניה, במיוחד בהתחשב ביחס P/E הגבוה של 250x וכפולת EV/EBITDA של 37x.
תחילת הסיקור של Itau BBA משקפת הכרה בנרטיב הצמיחה המוצק של BBB Foods ומעמדה בשוק הלטינו-אמריקאי. הגישה הייחודית של החברה לקמעונאות דיסקאונט במקסיקו הבדילה אותה ממתחרים ומיקמה אותה להמשך התרחבות והצלחה פיננסית. עם זאת, דירוג Market Perform של החברה מצביע על גישה זהירה למחור הנוכחי של המניה, ומייעץ למשקיעים פוטנציאליים לצפות להזדמנות טובה יותר להשקעה.
בחדשות אחרות לאחרונה, BBB Foods דיווחה על צמיחה משמעותית בתוצאות הכספיות לרבעון השלישי של 2024. ענקית הדיסקאונט הקמעונאי למזון שבסיסה במקסיקו סיטי חשפה עלייה של 29.8% בסך ההכנסות, שהגיעו ל-14,834 מיליון פזו מקסיקני, בהשוואה לאותו רבעון בשנה הקודמת. אסטרטגיית ההתרחבות האגרסיבית של החברה שיחקה תפקיד משמעותי בצמיחה זו, עם פתיחת 131 חנויות חדשות במהלך הרבעון, שתרמו לעלייה של 11.6% במכירות בחנויות זהות.
ה-EBITDA של BBB Foods ראה עלייה משמעותית של 54.0%, והסתכם ב-688 מיליון פזו, שיוחסה לנפח מכירות גבוה יותר וניהול יעיל של עלויות תפעוליות. החברה רשמה רווח נקי של 258 מיליון פזו לרבעון, בניגוד בולט להפסד נקי של 339 מיליון פזו ברבעון השלישי של 2023.
המאזן של החברה הראה מצב נזילות בריא עם 1,269 מיליון פזו במזומנים ושווי מזומנים ועוד 2,964 מיליון בפיקדונות בנק לטווח קצר. אנליסטים מ-Jefferies העניקו דירוג Hold ל-BBB Foods, בעוד ש-Scotiabank שמרה על דירוג Sector Outperform, המשקף ביטחון במסלול הצמיחה המתמשך של החברה. התפתחויות אחרונות אלה מבוססות על דוח הרווח של החברה ומוכנות בהתאם לתקני הדיווח הכספי הבינלאומיים (IFRS).
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.