ביום רביעי, גולדמן זאקס עדכנה את מחיר היעד למניית New Oriental Education & Technology Group Inc. (NYSE:EDU), והורידה אותו ל-57 דולר מ-83 דולר קודם לכן. למרות ההפחתה, החברה שמרה על דירוג 'קנייה' למניות החברה. התאמה זו באה לאחר שה-ADR של החברה חווה ירידה משמעותית של 23% ביום שלישי, 21 בינואר.
הירידה בערך ה-ADR באה בעקבות הודעת החברה על תחזית הכנסות חלשה מהצפוי לרבעון פברואר, עם צפי לצמיחה שנתית של 18-21%, נמוך מהציפייה הקודמת של 25-31% על פי גולדמן זאקס ונתוני Visible Alpha Consensus.
למרות הפחתת התחזית, ניתוח InvestingPro מצביע על כך שהחברה שומרת על בריאות פיננסית חזקה עם מרג'ין רווח גולמי מרשים של 52.8% ויותר מזומנים מחוב במאזן. בנוסף, New Oriental Education הורידה את תחזית הצמיחה בהכנסות הליבה לשנת הכספים 2025 לכ-25% לפחות בהשוואה שנתית, מאומדן קודם של כ-30%.
גולדמן זאקס צפתה עלייה של 28% בהכנסות הליבה של EDU לשנת הכספים 2025 בהשוואה שנתית, שכעת הותאמה ל-27%. התחזית המרוככת משקפת את ההשפעה של סביבה מאקרו-כלכלית מאתגרת וירידה בהוצאות הצרכנים על שירותי חינוך יוקרתיים, כולל תוכניות לימודים בחו"ל, שיעורים פרטיים לתיכון ותיירות תרבות.
הנהלת החברה הכירה בצורך לאזן בין צמיחת המרג'ין בטווח הקצר לבין השאיפה להתרחבות הכנסות חזקה יותר. אסטרטגיות הנשקלות כוללות התאמת העסק של הכנה למבחנים בחו"ל כדי להתמקד יותר בתלמידים צעירים, מה שעשוי להוביל להשפעה זמנית על המרג'ין.
בנוסף, השקעות בתיירות תרבות צפויות לתרום לעלייה של 2-3 נקודות אחוז בצמיחת הכנסות הליבה לשנות הכספים 2025-2026, על חשבון ירידה של כ-1 נקודת אחוז במרג'ין התפעולי שאינו GAAP.
בחדשות אחרות לאחרונה, New Oriental Education & Technology Group ראתה שינויים משמעותיים בדירוגי אנליסטים ותחזיות הכנסות. דירוג המניה של החברה הורד מ'עודף ביצועים' ל'תת ביצועים' על ידי Macquarie, שגם הפחיתה את מחיר היעד שלה. זאת בעקבות תחזית פיננסית מעודכנת של החברה, כולל יעד צמיחת הכנסות שמרני יותר עקב ההשפעה על מגזרי ההכנה למבחנים בחו"ל והתיירות.
ג'יי פי מורגן צ'ייס ומורגן סטנלי גם הורידו את דירוג המניה של New Oriental ל'ניטרלי' ו'משקל שווה' בהתאמה, עקב חששות לגבי החטאות בתחזיות החברה והפחתות באומדנים. למרות ההורדות הללו, New Oriental Education ממשיכה להראות בריאות פיננסית חזקה.
דוחות הרווח האחרונים של New Oriental הציגו תמונה מעורבת. החברה דיווחה על רווח מתואם למניה אמריקאית של 0.22 דולר לרבעון השני של השנה הפיסקלית, נמוך מהערכת הקונצנזוס של 0.32 דולר. עם זאת, ההכנסות שלה עלו ב-19.4% בהשוואה שנתית ל-1.04 ביליון דולר, מעט מעל הציפייה של 1.03 ביליון דולר.
חברות האנליסטים BofA Securities ו-Jefferies התאימו את התחזית הפיננסית שלהן ל-New Oriental Education. BofA Securities הפחיתה את מחיר היעד למניה מ-82.90 דולר ל-68.60 דולר, בעוד Jefferies עדכנה את מחיר היעד שלה ל-73.00 דולר מ-93.00 דולר קודם לכן.
למרות ההתאמות הללו, שתי החברות שומרות על דירוג 'קנייה', מה שמצביע על אמונתן בפוטנציאל הערך של החברה. אלו הן התפתחויות אחרונות וחשוב למשקיעים לעקוב אחר הודעות עתידיות מהחברה והאנליסטים שלה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.