ביום רביעי, UBS העלתה את מחיר היעד למניות Aviva Plc (AV/:LN) (OTC: AIVAF) ל-6.75 GBP, עלייה מ-5.90 GBP, תוך שמירה על דירוג קנייה למניה. ההתאמה מגיעה על רקע ציפיות לעלייה משמעותית ברווחים מהרכישה הפוטנציאלית של Direct Line (DLG). אנליסטים של UBS צופים כי העסקה עשויה להיות מעל 12% תוספתית לרווח למניה של Aviva, נתון שעדיין לא משתקף במחיר המניה הנוכחי.
אנליסטים של החברה ציינו כי הרכישה צפויה להאיץ את המעבר של Aviva לקווי עסקים שהם לא רק קלי הון, המהווים מעל 75% מהתמהיל הפרו-פורמה, אלא גם מניבים החזר גבוה יותר על ההון, מעל 20%. המיקוד של הניתוח של UBS הוא על הערך התוספתי הפוטנציאלי הנובע מהרכישה. הם צופים עלייה בתחזית התוספתיות לרווח למניה של החברה של כ-10%, כאשר האומדנים שלהם מצביעים על מספר גבוה מ-12%.
האופטימיות של UBS מונעת מהציפייה להשגת סינרגיות עלות של מעל 200 מיליון GBP, שעולות על ההנחיות של החברה עצמה של 125 מיליון GBP. למרות שהם צופים השפעה שלילית של כ-9 נקודות אחוז על כושר הפירעון בעקבות העסקה, לאחר התחשבות בסינרגיות ההון הצפויות, התוצאה הפיננסית הכוללת צפויה להיות חיובית.
UBS צופה כי העסקה תניב שיעור תשואה פנימי (IRR) והחזר על השקעה (ROI) אטרקטיביים של כ-16%. הערכה זו מדגישה את היתרונות הפיננסיים הפוטנציאליים שAviva עשויה להפיק מהשלמה מוצלחת של רכישת Direct Line. מחיר היעד החדש משקף את הביטחון בכיוון האסטרטגי של Aviva וההשפעה החיובית הצפויה על ביצועיה הפיננסיים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.