ביום רביעי, סיטי חזרה על דירוג ניטרלי למניות וולס פארגו (NYSE:WFC) עם מחיר יעד יציב של 82.00 דולר. ענק הבנקאות בשווי 237 ביליון דולר, אשר על פי ניתוח של InvestingPro נסחר כעת מתחת לשווי ההוגן שלו, ראה ירידה בהכנסות הליבה לפני הפרשות (PPNR), בעיקר בשל הכנסות נמוכות יותר מעמלות כאשר ההכנסות ממסחר היו חלשות מהצפוי.
החוסר הזה קוזז במידת מה על ידי שיפור בהכנסות ריבית נטו (NII), אשר נהנו מבטא פיקדונות של כ-34% ברבעון הרביעי.
הוצאות הליבה של הבנק דווחו כתואמות לציפיות, למעט 647 מיליון דולר שהוצאו על תשלומי פיטורין והערכה מיוחדת של תאגיד הביטוח הפדרלי לפיקדונות (FDIC). במבט קדימה, סיטי צופה כי הערכות הרווח של וולס פארגו יעלו באחוז נמוך עד בינוני חד-ספרתי, בהובלת עלייה חזויה ב-NII של כ-1-3% ל-2025 בהשוואה ל-2024.
תחזית זו מתיישבת עם נתוני InvestingPro המראים כי שלושה אנליסטים עדכנו לאחרונה את הערכות הרווח שלהם כלפי מעלה, כאשר הבנק שומר על יחס P/E של 14.7x. הנחיית ההוצאות של 54.2 ביליון דולר תואמת לתחזיות, אם כי לא ניתנה הנחיה לגבי הכנסות מעמלות, אשר ראו ירידה ברבעון הרביעי ועשויות לקזז רווחים פוטנציאליים.
איכות האשראי הייתה מעט טובה יותר מהצפוי בעקבות שחרור רזרבות, והפסדי אשראי נטו (NCOs) עלו במעט בשל הפסדים גבוהים יותר בנדל"ן מסחרי (CRE), בעוד שנכסים שאינם מניבים (NPAs) ראו ירידה של 5% בהשוואה לרבעון הקודם.
הבנק גם רכש מחדש מניות משלו בשווי 4 ביליון דולר, מה שמדגים את אסטרטגיית רכישת המניות האגרסיבית של ההנהלה, תוך שמירה על רצף של 54 שנה של תשלומי דיבידנד רצופים. זה הוביל לירידה קלה של 20 נקודות בסיס ביחס ההון העצמי רובד 1 (CET1) ל-11.1%. ההנהלה ממשיכה לשמור על רמות הון מעל לסף של 11%.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.