ביום שלישי, האנליסט ארון ג'איאראם מג'יי פי מורגן העלה את יעד המחיר למניות Coterra Energy (NYSE:CTRA) ל-35.00 $ מ-31.00 $ קודם לכן, תוך שמירה על דירוג משקל יתר למניה. ההתאמה משקפת תפיסה אופטימית לגבי הביצועים התפעוליים של החברה והרכישות האסטרטגיות שלה. כעת, כשהמניה נסחרת בקרבת שיא של 52 שבועות של 28.90 $, נתוני InvestingPro מצביעים על כך שהמניה מוערכת בחסר במקצת, כאשר שבעה אנליסטים עדכנו לאחרונה את תחזיות הרווח שלהם כלפי מעלה לתקופה הקרובה.
Coterra Energy צפויה לדווח על רבעון תפעולי חזק לרבעון הרביעי של 2024, שכן החברה עקבה באופן עקבי אחר הנחיות ייצור הנפט שלה במשך שמונה רבעונים רצופים. הערכת האנליסט לייצור הנפט של 109.9 אלף חביות נפט ליום (MBo/d) מתיישרת עם הקצה העליון של הנחיות Coterra ותואמת את הערכת השוק של 109.8 MBo/d.
הערכת הייצור הכולל של החברה של 649.2 אלף חביות שווה ערך נפט ליום (MBoe/d) נמוכה במעט מהערכת השוק של 652.0 MBoe/d, בעיקר בשל הערכת ייצור גז טבעי נמוכה ב-1%. עם זאת, עם השיפור האחרון במחירי הגז, סביר להניח ש-Coterra הכניסה לייצור 11 בארות Turn-In-Line (TIL) שנדחו מהמלאי שלה במהלך סוף הרבעון הרביעי, מה שצפוי להגביר את הנפחים ברבעון הראשון של 2025.
למרות שהערכת ייצור הגז הטבעי נמוכה ב-4% מהערכת השוק, ג'יי פי מורגן צופה עלייה רבעונית של 2% בייצור הגז הטבעי ברבעון הראשון של 2025. Coterra עדיין לא חידשה את הפעילות בפצלי Marcellus, אך החברה מציעה את האפשרות שהחברה תוסיף 1-2 אסדות קידוח בטווח הקרוב בשל העלייה במחירי הסטריפ.
Coterra הפחיתה את תקציב תוכנית Marcellus שלה מ-834 מיליון $ ב-2023 ל-300 מיליון $ ב-2024. לשנה הקרובה, צוות התפעול של Coterra בוחן עיצובי בארות חדשים להורדת עלויות הקידוח והשלמה, מה שעשוי להצדיק הקצאת הון גבוהה יותר.
הערכות ג'יי פי מורגן לתזרים המזומנים למניה (CFPS) ולרווח לפני ריבית, מיסים, פחת, הפחתות והוצאות חיפוש (EBITDAX) לרבעון הרביעי נמוכות ב-3% ו-2% מהערכות השוק, בהתאמה, עם CFPS של 1.04 $ ו-EBITDAX של 872 מיליון $. הוצאות ההון של החברה לרבעון הרביעי מוערכות ב-447 מיליון $, מעט מתחת להערכת השוק של 452 מיליון $, מה שמוביל לייצור תזרים מזומנים חופשי (FCF) של 315 מיליון $.
עם שווי שוק של 21.07 ביליון $ ו-EBITDA של 3.45 ביליון $ ב-12 החודשים האחרונים, Coterra שומרת על יסודות חזקים. החברה שמרה באופן מרשים על תשלומי דיבידנד במשך 35 שנים רצופות, כאשר כ-56% מה-FCF צפויים לחזור לבעלי המניות באמצעות דיבידנד רבעוני של 0.21 $ ו-20 מיליון $ ברכישות חוזרות. מנויי InvestingPro יכולים לגשת למדדי בריאות פיננסית מפורטים ו-12 טיפים נוספים של Pro על ביצועי Coterra.
במבט קדימה, Coterra צפויה להתמקד יותר בהפחתת חוב, במטרה לפרוע כ-1 ביליון $ חוב במהלך 12 עד 24 החודשים הבאים בעקבות רכישותיה באגן דלוואר. החברה פועלת עם רמת חוב מתונה, שומרת על יחס שוטף בריא של 1.61 ומדגימה תנודתיות מחירים נמוכה יחסית עם בטא של 0.25. לניתוח מקיף ומדדי הערכה מפורטים, משקיעים יכולים לגשת לדוח המחקר המלא של Pro על Coterra, הזמין באופן בלעדי ב-InvestingPro, יחד עם דוחות עבור 1,400+ מניות אמריקאיות נוספות. ב-13 בנובמבר, Coterra הודיעה על רכישת Franklin Mountain ו-Avant Natural Resources תמורת 3.95 ביליון $. העסקאות, שצפו תחילה להיסגר עד ה-1 בינואר 2025, צפויות כעת להסתיים עד סוף ינואר 2025.
לשנת הכספים 2025, ג'יי פי מורגן מודלת את ייצור הנפט של Coterra ב-160 MBo/d, מונע על ידי הוצאות הון של 2.26 ביליון $, בהנחה שהרכישות יסתיימו כמתוכנן. מספרים אלה תואמים את הערכות השוק. העדכון הקרוב לתוכנית שלוש השנים של Coterra, שתכלול את הנכסים החדשים שנרכשו, מצופה גם הוא בקוצר רוח על ידי המשקיעים.
לאחר עדכון המודל שלה למחירי הסטריפ האחרונים, ג'יי פי מורגן חוזרת על דירוג משקל יתר ומעלה את יעד המחיר לדצמבר 2025 ל-35 $ למניה, המשקף את המניה הנסחרת ב-100% משווי הנכסים הנקי (NAV) המשולב של החברה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Coterra Energy עשתה צעדים משמעותיים עם סדרה של רכישות ומהלכים פיננסיים. חברת האנרגיה הרחיבה את נכסיה ברכישה של 43 מיליון $, מחזקת את תיק ההשקעות שלה בסקטור האנרגיה. מהלך זה היה חלק מהסכם מתוקן לרכישת נכסים נוספים, כולל כ-1,650 אקרים נטו של תמלוגים בבעלות Sandia Minerals. בתגובה לרכישות אלה, Truist Securities העלתה את יעד המחיר עבור Coterra Energy, בציינה את הערך האסטרטגי.
בהתפתחויות פיננסיות נוספות, Coterra Energy הנפיקה בהצלחה 1.5 ביליון $ באגרות חוב בכירות והבטיחה 1 ביליון $ בהלוואות לתקופה. התקבולים מפעילויות פיננסיות אלה מיועדים לכסות חלקית את עלויות הרכישות האחרונות של החברה. ביצועי החברה ברבעון השלישי היו חזקים, עם דיווח על רווח נקי של 252 מיליון $ וייצור כולל ממוצע של 669 אלף חביות שווה ערך נפט ליום, עולה על ההנחיות שלהם.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.