ביום שני, אנליסטים של גוגנהיים אישררו את דירוג ה"קנייה" שלהם למניות Warner Brothers Discovery (NASDAQ:WBD) עם מחיר יעד יציב של 14.00 דולר, כאשר המניה נסחרת בסביבות 9.70 דולר. על פי נתוני InvestingPro, יעדי האנליסטים נעים בין 8.19 דולר ל-22.00 דולר, כאשר הקונצנזוס הכללי נותר חיובי באופן מתון.
אנליסטים של החברה התאימו את המודל שלהם לחברה כדי להתחשב במגמות פרסום חלשות יותר, במיוחד במגזרי הרשת והישיר לצרכן (DTC). העדכון משקף דירוגים נמוכים מהצפוי לשידורי NBA ו-NHL וצפייה נמוכה יותר ב-CNN לאחר הבחירות.
תחזיות צמיחת המנויים של Warner Brothers Discovery ב-DTC גם כוילו מחדש, תוך התחשבות בהשקות שוק קטנות יותר באזור אסיה-פסיפיק והשקת Max עם פרסומות ב-Charter's Spectrum TV באמצע דצמבר. התחזית החדשה צופה תוספת נטו של 4.5 מיליון מנויים, עם 1.9 מיליון בארה"ב ו-2.6 מיליון בחו"ל, ירידה מהתחזית הקודמת של 5.5 מיליון תוספות נטו.
למרות ההתאמות בצמיחת המנויים ומגמות הפרסום, גוגנהיים העלתה את תחזית הרווח של מגזר האולפנים לרבעון הרביעי כדי להתאים להנחיות ההנהלה. כתוצאה מכך, הערכת החברה ל-EBITDA הכולל של החברה לרבעון גבוהה מעט יותר כעת ב-2.66 ביליון דולר, עלייה מ-2.5 ביליון דולר הקודמים.
להקשר, InvestingPro מראה כי ה-EBITDA של החברה ב-12 החודשים האחרונים עומד על 7.15 ביליון דולר, עם תשואת תזרים מזומנים חופשי משמעותית המרמזת על יכולות ייצור מזומנים חזקות. תחזית ה-EBITDA ל-2025 נשארת כמעט ללא שינוי ב-9.06 ביליון דולר, ותחזית תזרים המזומנים החופשי ל-2025 נקבעת ל-4.0 ביליון דולר, מה שמרמז על המרת תזרים מזומנים חופשי של 45%, שנמצאת בטווח היעד של הנהלת החברה של 33%-50%.
האנליסטים ציינו כי הנחות המודל האחרונות שלהם לא כללו תרומה משמעותית מ-Venu, שהופסקה ב-10 בינואר, והם מאמינים כי העלויות הקשורות היו זניחות. עם שיקולים אלה, גוגנהיים ממשיכה לתמוך בדירוג ה"קנייה" שלה ובמחיר היעד של 14 דולר למניית Warner Brothers Discovery. ניתוח InvestingPro מציע כי המניה מוערכת בחסר כעת, עם תובנות נוספות זמינות בדוח המחקר המקיף של Pro, המכסה שחקן בולט זה בתעשיית הבידור יחד עם 1,400+ מניות מובילות אחרות בארה"ב.
בחדשות אחרות לאחרונה, Warner Bros. Discovery ראתה נסיקה של התפתחויות בולטות. החברה הודיעה על עלייה של דולר אחד בחודש לשירות הסטרימינג discovery+ שלה בארה"ב, כאשר התעריפים החדשים נכנסים לתוקף מיידית עבור מנויים חדשים. ענקית המדיה גם חשפה את התפטרותה של לי האסלט צ'ן מדירקטוריון החברה, בתוקף מה-31 בינואר 2025, ללא תוכניות מיידיות למחליף.
Warner Bros. Discovery עברה גם שינוי מבני משמעותי, מחלקת את פעילותה לשתי חטיבות חדשות: רשתות לינאריות גלובליות וסטרימינג ואולפנים. מהלך זה, הנתמך על ידי BofA Securities, גולדמן זאקס ו-Wolfe Research, נועד לשפר את הגמישות האסטרטגית ולפתוח פוטנציאלית ערך נוסף לבעלי המניות. צפוי כי השינוי המבני יושלם במלואו עד אמצע 2025.
Benchmark שומרת על דירוג "קנייה" למניית החברה, בעוד ש-Bernstein SocGen Group וגולדמן זאקס שמרו על דירוגים ניטרליים. החברה השיקה גם שני פתרונות פרסום חדשים, Shop with Max ו-Moments, המופעלים על ידי הטכנולוגיה של KERV.ai. פתרונות אלה מטרתם לשפר את חוויית הסטרימינג על ידי שילוב תוכן הניתן לרכישה.
לבסוף, גולדמן זאקס אישררה את עמדתה הניטרלית על Warner Brothers Discovery, תוך שמירה על מחיר היעד של המניה ב-9.50 דולר. צפוי כי השינוי המבני של החברה לשתי חטיבות תפעוליות נפרדות יעניק לכל חטיבה יותר גמישות תפעולית ואפשרויות אסטרטגיות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.