ביום שני, האנליסטים של ברקליס עדכנו את מחיר היעד למניות Mercedes-Benz Group (MBG:GR) (OTC: DDAIF) ל-50.00 אירו, עלייה מ-48.50 אירו, תוך שמירה על דירוג Underweight למניה.
העדכון הגיע בעקבות הודעת מרצדס-בנץ על מכירות הרבעון הרביעי ביום שישי, שהובילה לעלייה של 3.7% במחיר מניית החברה עד סוף מושב הבורסה, עולה על העלייה הצנועה של 0.5% במדד SXAP.
מרצדס-בנץ דיווחה על עלייה של 1% בסך מכירות יחידות MB Cars לעומת השנה שעברה, שהגיעו ל-520,000 יחידות ברבעון. למרות זאת, האנליסטים בברקליס מאמינים כי סך המכירות המאוחדות עשוי היה להיות נמוך במעט מהתחזית המוקדמת שלהם. עם זאת, התמהיל של כלי הרכב מהקצה העליון (TEVs) שנמכרו על ידי מרצדס-בנץ היה חזק במיוחד, ומהווה 15.9% מהסך הכולל, תואם לאחוז ברבעון הרביעי של השנה הקודמת ומציג שיפור ניכר לעומת שלושת הרבעונים הראשונים של 2024.
תמהיל ה-TEV הוא גורם מכריע ברווחיות של MB Cars, שכן הדגמים היוקרתיים יותר תורמים משמעותית יותר לרווח לפני ריבית ומס (EBIT). ההערכה היא שבעוד ש-TEVs מייצגים כ-15% מהנפח, הם מהווים למעלה מ-50% מה-EBIT. מרצדס-בנץ ציינה קודם לכן במהלך הדוח הרבעוני השלישי שלהם כי הם צפו שתמהיל הרבעון הרביעי ישתפר בהשוואה לרבעון השלישי, בשל גורמים כמו החלפת הדגם עבור ה-G-Class והשקת ה-G-Class החשמלי, וכן הפחתת המלאי של ה-S-Class.
בחטיבת הוואנים, המכירות ברבעון הרביעי של 2024 ירדו ב-15% לעומת השנה שעברה ל-106,000 יחידות. ברקליס מעריכה כעת שחטיבת הוואנים תשיג מרג'ין שנתי מלא בקצה התחתון של טווח היעד של 14-15%. התחזיות המעודכנות של ברקליס משקפות את תמהיל הרכבים הטוב מהצפוי ברבעון האחרון של 2024.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.