ביום רביעי, אנליסטים של Guggenheim התאימו את עמדתם לגבי Warner Music Group (NASDAQ:WMG), בציינם אתגרים בשער החליפין. האנליסט של החברה, מייקל מוריס, הפחית את מחיר היעד ל-12 חודשים על מניות החברה ל-40 דולר מ-44 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג 'קנייה'.
עם שווי שוק נוכחי של 16.1 ביליון דולר ומסחר ביחס P/E של 37.1x, נתוני InvestingPro מרמזים כי המניה נסחרת כעת קרוב לשווי ההוגן שלה. ראוי לציין כי שלושה אנליסטים עדכנו לאחרונה את תחזיות הרווח שלהם כלפי מטה לתקופה הקרובה.
העדכון משקף את ההשפעה של הדולר האמריקאי החזק יותר, שהתחזק ב-7.7% ברבעון הרביעי של השנה הקלנדרית. האנליסטים צופים כעת השפעה שלילית של 1.5% על ההכנסות מבחינת שער החליפין ברבעון הפיסקלי הראשון והשפעה שלילית של 1.7% לשנה הפיסקלית המלאה, בניגוד לתחזית המוקדמת שלהם שלא צפתה השפעה. למרות אתגרים אלה, Warner Music Group שמרה על יסודות חזקים, עם צמיחה בהכנסות של 6.4% ב-12 החודשים האחרונים להיקף של 6.43 ביליון דולר.
בשל הרוח הנגדית של שער החליפין והעובדה שעלויות התוכן נוטות יותר לכיוון המקומי בהשוואה להכנסות, Guggenheim צופה לחץ נוסף על הנתונים הפיננסיים של Warner Music Group. החברה התאימה את תחזיתה למרג'ין ה-Adjusted OIBDA של החברה לרבעון הפיסקלי הראשון ל-21.7%, ירידה מהאומדן הקודם של 23.9%.
בנוסף לבעיות שער החליפין, Guggenheim הפחיתה מעט גם את האומדן שלה להכנסות מרישיונות במוזיקה מוקלטת, ומייחסת זאת לתנודתיות רבעונית צפויה, המבוססת בעיקר על הביקוש הסופי למדיה. למרות זאת, האנליסטים נשארים אופטימיים לגבי הסיכויים של החברה בטווח הבינוני עד הארוך, וחוזים צמיחה מתמשכת בשיעור חד-ספרתי באמצע הטווח בתחום זה.
עבור הכנסות הליבה מהזרמת מנויים במוזיקה מוקלטת, הצמיחה צפויה להישאר בטווח החד-ספרתי הגבוה לשנה, אם כי היא צפויה להיות בקצה התחתון של טווח זה ברבעון הפיסקלי הראשון. זאת בחלקו בשל מחזור התרומות הנוספות מהתאמות המחירים של Spotify ורכישת 10K Projects ברבעון המקביל אשתקד.
במבט קדימה, Guggenheim צופה כי Warner Music Group תחדש את הסכם ההפצה שלה עם Spotify במהלך המחצית הראשונה של השנה הקלנדרית ומצפה לראות פעולות תמחור בכל התעשייה במחצית השנייה של 2025. החברה סיפקה פרטים נוספים ואומדנים מעודכנים בטבלאות שפרסמה, תוך חזרה על דירוג ה'קנייה' למרות הורדת מחיר היעד.
מנויי InvestingPro יכולים לגשת לתובנות נוספות, כולל 8 ProTips נוספים ודוח מחקר Pro מקיף, המספק ניתוח מעמיק של הבריאות הפיננסית של Warner Music Group, מדדי הערכה ופוטנציאל הצמיחה. דוח הרווח הבא של החברה מתוכנן ל-5 בפברואר 2025, שם המשקיעים יהיו להוטים לראות אם הרוחות הנגדיות של שער החליפין יתממשו כפי שנחזה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.