ביום רביעי, Wolfe Research עדכנה את עמדתה לגבי Vale S.A. (NYSE: VALE), והעלתה את דירוג המניה מ-Underperform ל-Peer Perform. השינוי בדירוג מגיע בעקבות הערכה מחודשת של תחזיות החברה ומדדי הערכת השווי שלה.
Wolfe Research מאמינה כעת כי הגורמים השליליים המשפיעים על ביצועי Vale כבר מגולמים באופן הולם בטווח המחירים הנוכחי של המניה.
חברת המחקר קבעה טווח שווי הוגן למניות Vale בין 8.50$ ל-9.50$. הערכת שווי זו מבוססת על כפולה של 4 פעמים הרווח לפני ריבית, מסים, ירידת ערך והפחתות (EV/EBITDA) המשוער לשנת 2025 בקצה העליון, בעוד שהקצה התחתון מתחשב בחולשה האחרונה במחירי עפרת הברזל.
השדרוג של Wolfe Research מגיע לאחר ההגרעה שביצעה בתחילת אוקטובר, אשר הושפעה ממספר חששות, כולל ההתחייבות כספית מאסון סמרקו ב-2015 ואסון סכר ברומדיניו ב-2019, וכן מהנחות מסילות רכבת שנוהלו מחדש.
החברה גם ציינה הבנה טובה יותר של הסוגיות הסובבות את עודף ההיצע של פלדה בסין והשלכותיו על Vale. למרות אי-הוודאויות הפוליטיות המתמשכות בברזיל וההשפעה הפוטנציאלית של איומי מכסים מצד ארצות הברית על הכלכלה הסינית, Wolfe Research רואה התפתחויות חיוביות פוטנציאליות עבור Vale.
מינוי ראש חדש לחטיבת מתכות הבסיס עשוי להוביל לשיפורים מהירים מהצפוי בעלויות ובתפעול.
יתר על כן, Wolfe Research מוצאת את תחזיות הצמיחה ארוכות הטווח של Vale בנחושת כמושכות במיוחד. האנליסטים גם מעדיפים את תשואת הדיבידנד הצפויה של החברה בשיעור של 5% לשנת 2025, המוסיפה לאטרקטיביות של המניה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.