ביום רביעי, תומס פלמר, אנליסט בסיטי, עדכן את מחיר היעד למניות הרשי, הנסחרות בבורסת ניו יורק (NYSE:HSY), ל-159 דולר מהיעד הקודם של 165 דולר. למרות ההתאמה, דירוג המכירה ליצרנית השוקולד נשמר.
העדכון משקף חששות לגבי ההשפעה של עליית מחירי הקקאו על רווחי החברה, במיוחד במחצית השנייה של 2025. כיום, כשהמניה נסחרת בקרבת שפל של 52 שבועות של 165.38 דולר, ניתוח InvestingPro מציע כי המניה מוערכת בחסר במעט, עם ציון בריאות פיננסית כללי טוב.
הדוח של פלמר ציין כי עקומת הפיוטשרס של הקקאו ראתה עלייה משמעותית בחודשים האחרונים. צפוי כי עליית מחירי הקקאו תשפיע על רווחי הרשי יותר במחצית השנייה של 2025 מאשר במחצית הראשונה.
האנליסט הצביע על כך שגידורי קקאו, שיכולים להתפרס על פני תשעה חודשים או יותר, עשויים לא למתן באופן מלא את הלחץ הפיננסי הנגרם ממחירי הקקאו הגבוהים. למרות אתגרים אלה, נתוני InvestingPro מראים כי הרשי שומרת על רווחיות חזקה עם מרג'ין ברוטו של 44.46% והצליחה לשמור על תשלומי דיבידנד במשך 54 שנים רצופות.
הרשי כבר פרסמה את אסטרטגיית התמחור שלה ל-2025, והכריזה על עלייה נטו של 3-4%. פלמר הציע כי אם מחירי הקקאו ימשיכו להישאר ברמותיהם הגבוהות הנוכחיות, הרשי עשויה לשקול פעולות תמחור נוספות כדי לקזז את לחצי העלויות. תזרימי המזומנים של החברה כיום מכסים את תשלומי הריבית באופן מספק, עם רמת חוב מתונה וציון Altman Z של 5.71 המצביע על יציבות פיננסית חזקה.
לעומת זאת, Mondelez International (NASDAQ:MDLZ), המחזיקה בדירוג קנייה מסיטי, עדיין נמצאת בתהליך של גיבוש אסטרטגיית התמחור שלה. האנליסט ציין כי Mondelez עשויה ליישם העלאות מחירים משמעותיות יותר למוצרי השוקולד שלה בהשוואה להרשי, בשל מגמות ביקושים בסיסיות חזקות יותר.
הדוח נגע גם בתחזית הרחבה יותר לתעשיית המזון הארוז, עם פרטים נוספים שסופקו בתחזית 2025 של סיטי שפורסמה באותו יום. התחזית כוללת את הציפיות הכלליות לתעשייה וכן תחזיות לחברות בודדות בסקטור.
בחדשות אחרות לאחרונה, רכישה פוטנציאלית של הרשי על ידי Mondelez International הייתה נושא לדיון בין מספר אנליסטים.
RBC Capital Markets שמרה על דירוג Sector Perform למניות הרשי, תוך הצבעה על המורכבויות של מיזוג כזה בשל ההשפעה המשמעותית של Hershey Trust. Bernstein SocGen Group הדהדה את הרגש הזה, שומרת על דירוג Market Perform להרשי ומציינת את הסכם הרישיון של הרשי עם Rowntree כמחסום פוטנציאלי לרכישה.
בנימה אחרת, Hershey Trust Co. דחתה הצעת רכישה מקדמית מ-Mondelez International Inc., מה שעשוי לשים קץ לרכישה שיכלה להביא למכירות משולבות של כמעט 50 ביליון דולר. בתגובה להתפתחות זו, Mondelez הכריזה על תוכנית רכישה עצמית של מניות בהיקף של עד 9 ביליון דולר.
בנוסף להתפתחויות האחרונות, חברת הרשי הודיעה כי מייקל דל פוצו, נשיא חטיבת הממתקים בארה"ב, יעזוב את החברה, כאשר המנכ"לית מישל באק תיכנס לתפקיד באופן זמני. בינתיים, BofA חידשה את דירוג הרשי עם דירוג ניטרלי, וקבעה מחיר יעד של 180 דולר למניית החברה, בהתבסס על כפולה של 21.5 פעמים הרווח למניה המוערך של החברה לשנת הלוח 2026.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.