ביום רביעי, אנליסטים של סיטי, בהובלת תומאס פלמר, עדכנו את תחזיתם לגבי Bunge Limited (NYSE:BG), חברת אגרו-ביזנס ומזון גלובלית, על ידי הורדת מחיר היעד מ-94.00 דולר ל-86.00 דולר, תוך שמירה על דירוג ניטרלי למניה.
במחיר מסחר של 77.81 דולר וקרוב לשפל השנתי שלה, Bunge שומרת על יחס P/E אטרקטיבי של 9.7x למרות האתגרים האחרונים. העדכון מגיע על רקע ציפיות לירידה ברווחים בשל מרווחי כתישה ומרווחי שמן מזוקק צרים יותר, בדומה למצב ב-Archer-Daniels-Midland Company (ADM).
האנליסטים ציינו כי הרכישה הצפויה של Viterra על ידי Bunge, שצפויה להסתיים בתחילת 2025, עלולה לדלל את הרווח למניה (EPS) של Bunge ביותר מ-1.50 דולר ב-2025. למרות זאת, תחזית ה-EPS ל-2024 נותרה ללא שינוי על 9.39 דולר.
החברה שומרת על תשואת דיבידנד יציבה של 3.5% ושילמה דיבידנדים באופן עקבי במשך 25 שנים רצופות. עם זאת, התחזיות לשנים הבאות שונו, כאשר אומדן ה-EPS ל-2025 הופחת ל-8.53 דולר מ-9.63 דולר והאומדן ל-2026 ל-9.63 דולר מ-10.66 דולר.
הערכת השווי של סיטי ל-Bunge מביאה בחשבון את התרומות המשוערות מ-Viterra, כולל סינרגיות, אך אומדני ה-EPS עצמם אינם כוללים את Viterra. הניתוח של החברה מרמז כי ההשפעה של הרכישה על הרווחים של Bunge תהיה משמעותית, מה שהוביל להתאמה במחיר היעד.
על פי הניתוח המקיף של InvestingPro, Bunge שומרת על ציון בריאות פיננסית כללי טוב, מה שמרמז על חוסן בתקופת מעבר זו. היעד החדש משקף את השינויים הצפויים בביצועים הפיננסיים של Bunge בשנים הקרובות, כאשר החברה משלבת את פעילות Viterra ומממשת סינרגיות פוטנציאליות.
בחדשות אחרות לאחרונה, Bunge Global SA דיווחה על ירידה בהון המניות שלה ב-61,469 דולר, בעקבות רכישה חוזרת של מניות. התפתחות זו משקפת את המאמצים המתמשכים של החברה לנהל את מבנה ההון שלה ביעילות. Bunge Global גם הרחיבה את תוכנית הרכישה החוזרת של מניותיה ב-500 מיליון דולר נוספים, מה שמביא את הסכום הכולל הזמין לרכישה חוזרת של מניות לכ-1.3 ביליון דולר.
הרחבה זו היא חלק מאסטרטגיית הקצאת ההון של החברה, הכוללת שימוש בתקבולים ממכירת הזכויות שלה במיזם משותף לסוכר וביו-אנרגיה לאחרונה.
הרווח למניה (EPS) של החברה לרבעון השלישי ירד ל-2.29 דולר מ-2.99 דולר בתקופה המקבילה אשתקד, בעיקר בשל עלויות הקשורות למיזוג הצפוי שלה עם Viterra. הרווח הנקי למניה ירד גם הוא ל-1.56 דולר מ-2.47 דולר. למרות ירידות אלה, Bunge שומרת על מצב נזילות חזק וצופה EPS מתואם של לפחות 9.25 דולר לשנה המלאה.
BMO Capital Markets הורידה את מחיר היעד שלה ל-Bunge ל-110 דולר מ-120 דולר, בטענה לאי-ודאויות בסביבה הנוכחית. באופן דומה, CFRA הפחיתה את מחיר היעד שלה מ-109.00 דולר ל-90.00 דולר, תוך שמירה על דירוג החזקה למניה.
המיזוג עם Viterra, שצפוי לדלל את ה-EPS של Bunge בשנה הראשונה, צפוי כעת להסתיים עד סוף השנה או בתחילת 2025. זהו עיכוב לעומת ההנחיות הקודמות. כחלק מתוכנית הרכישה החוזרת הקשורה לעסקת Viterra, Bunge רכשה מחדש מניות בשווי 200 מיליון דולר מתחילת השנה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.