ביום רביעי, אנליסטים של Bernstein הדגישו את ההמשך השליטה של בינה מלאכותית (AI) כגורם הביקוש העיקרי בסקטור השבבים לשנת 2025.
על פי המחקר שלהם, המגזרים האוטומוטיבי והתעשייתי עשויים לראות תפניות משמעותיות, מה שיועיל לסקטורים אחרים, אם כי זה מייצג גורם קטן יותר עבור הכיסוי שלהם. שווקי הזיכרון, במיוחד אלו הכוללים את סמסונג, נחשבים מסוכנים יותר אך מאמינים שהם מציעים פוטנציאל רווח משמעותי.
בין השחקנים המרכזיים בתחום זה נמצאת United Microelectronics Corporation (UMC), הנסחרת כעת ב-6.39 $, עם שווי שוק של 16.14 ביליון $ ויחס P/E נמוך במיוחד של 10.2. ניתוח InvestingPro חושף שהחברה שומרת על ציון בריאות פיננסית חזק, מה שהופך אותה לשחקנית מעניינת בתחום השבבים.
האנליסטים צופים צמיחה חזקה ברווחי AI לאורך השנה, עם האזהרה שהנראות לשנת 2026 עשויה להשפיע על הערכות השווי וכתוצאה מכך על מחירי המניות, במיוחד במחצית השנייה של השנה. הם מציינים ש-CoWoS (Chip on Wafer on Substrate) יישאר צוואר בקבוק קריטי עבור AI במרכזי נתונים, וספקים כמו TSMC, שצפויים להרחיב את קיבולת ה-CoWoS בכ-2.5 פעמים שנה על שנה, יניעו צמיחה מהירה ברווחים בשרשרת האספקה של AI.
עבור משקיעים המחפשים תובנות עמוקות יותר, מנויי InvestingPro יכולים לגשת לניתוח מקיף של חברות שבבים, כולל תשואת הדיבידנד המרשימה של UMC של 5.48% וניסיון העבר של 15 שנה של תשלומי דיבידנד עקביים.
למרות הסיכונים הפוטנציאליים, האנליסטים רואים הזדמנויות במגזר הזיכרון. הם צופים צמיחה צנועה ביחידות ועלייה בתוכן עבור מחשבים אישיים וסמארטפונים. הדוח מציע ש-High Bandwidth Memory (HBM) יצרוך קיבולת פרוסות בקצב כפול מצרכי השוק כולו של מחשבים אישיים, מה שיוביל לאספקה הדוקה יותר של DRAM מיינסטרים.
עבור NAND, צפוי שקיצוצי ניצולת שיתחילו בסוף 2024 יהיה להם אפקט הידוק דומה על האספקה. האנליסטים חוזים נקודת מפנה בשוק באמצע 2025, נתמכת על ידי התייצבות מחירי הספוט לאחרונה. הם גם מצפים שהערכת השווי של סמסונג תשתפר כאשר ה-HBM3E שלה יוסמך על ידי NVIDIA במחצית הראשונה של 2025.
בהקשר של גורמים גיאופוליטיים, האנליסטים מזכירים שחוסר הצפיות של הנשיא לשעבר טראמפ ועליות מכס פוטנציאליות עלולים להשפיע על העלות והביקוש למוצרים אלקטרוניים בארצות הברית, המהווה כ-20-30% מהביקוש העולמי לשבבים. עם זאת, הם מציעים שחברות כמו TSMC יכולות להיחשב להימור בטוח יותר בתוך אי-ודאויות אלו.
טכנולוגיות מתפתחות כמו דורות חדשים של HBM, אריזה חדשה ברמת הפרוסה, הדבקה היברידית, דילול פרוסות, והערמה מזוהות כמספקות הזדמנויות צמיחה רב-שנתיות. מבחינת ציפיות לביצועי מניות, סמסונג נראית כבעלת פוטנציאל רווח של כ-50%, אם כי עם אי-ודאות לגבי העיתוי, בעוד שהתשואה הכוללת של TSMC צפויה להיות סביב 25%, מציעה השקעה בטוחה יותר.
MediaTek צפויה לרשום צמיחת EPS של 8% השנה, עם פוטנציאל האצה ל-30% ב-2026, עם תשואה כוללת של אמצע עד גבוה העשרות ואולי יותר, אם תתרחש הערכה מחדש או כאשר הפוטנציאל רווח משיתוף הפעולה שלה עם NVIDIA במגזרי המחשבים האישיים והרכב יתממש.
על פי InvestingPro, הערכת השווי הנוכחית של UMC מרמזת שהיא עשויה להיות מוערכת בחסר, כאשר המניה נסחרת קרוב לשפל השנתי של 6.31 $. היחס השוטף החזק של החברה של 2.19 ורמות החוב המתונות מצביעים על יציבות פיננסית חזקה, מה שהופך אותה לשיקול מעניין למשקיעי ערך.
גלה עוד תובנות ו-12 טיפים נוספים של ProTips עבור UMC עם מנוי InvestingPro.
בחדשות אחרות לאחרונה, United Microelectronics Corporation (UMC), יצרנית שבבים מבוססת טאיוואן, דיווחה על ביצועים פיננסיים חזקים לרבעון השלישי של 2024. הכנסות החברה הסתכמו ב-50.5 ביליון NT$ עם רווח נקי של 14.5 ביליון NT$, שווה ערך ל-1.16 NT$ למניה. יתר על כן, המרג'ין הגולמי היה 33.8%, וניצולת הקיבולת עלתה ל-71%.
התפתחויות אחרונות כוללות גם את הגשות הרגולטוריות של UMC לרשות ניירות הערך האמריקאית (SEC). החברה הגישה טופס 6-K, גילוי שגרתי המבטיח העברה מהירה של מידע מהותי לשוק בהתאם לחוק ניירות הערך האמריקאי. הגשה זו, חתומה על ידי מנהל הכספים של UMC, Chitung Liu, היא חלק ממחויבות החברה לציות רגולטורי.
UMC גם עדכנה את תקציב ההוצאות ההוניות השנתי שלה מ-3.3 ביליון NT$ ל-3 ביליון NT$. החברה צופה שההכנסות ומחירי המכירה הממוצעים ברבעון הרביעי יישארו יציבים. באופן בולט, UMC דיווחה על התקדמות בשותפות שלה עם Intel בתהליך ה-12 ננומטר, עם פוטנציאל להקדמת הייצור מ-2027.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.