ביום רביעי, BofA Securities שמרה על דירוג ניטרלי למניות Snap Inc (NYSE: SNAP), עם מחיר יעד יציב של 14.00 דולר. האנליסטים של החברה ציינו מספר סיבות לעמדתם, כולל צמיחה מוגבלת במספר המשתמשים בשווקים מרכזיים כמו ארצות הברית ואירופה, האטה בצמיחת שירות המנויים של סנאפצ'אט, Snapchat+, ואי-ודאויות לגבי המעבר המתמשך של האפליקציה.
בנוסף, הם ציינו כי צמיחת הפרסום של סנאפ מפגרת אחרי זו של מתחריה בתעשייה.
בסיס ההערכה הועבר קדימה לשנת 2026, כאשר BofA Securities מתאימה את תחזית ההכנסות של סנאפ ל-6.7 ביליון דולר ומיישמת כפולת מחיר-למכירות נמוכה יותר של 3.8, לעומת 4.2 קודם לכן. שינוי זה משקף ציפיות צמיחה נמוכות מעט יותר עבור החברה. למרות התאמה זו, מחיר היעד של 14.00 דולר נשאר ללא שינוי ומייצג 27 פעמים תחזית ה-EBITDA המתוקנת של החברה לשנת 2026.
האנליסטים הזכירו גם את ההשפעה הפוטנציאלית של תוצאות איסור TikTok על מחיר המניה של סנאפ. הם מאמינים כי השוק רק באופן חלקי לקח בחשבון את ההשפעות האפשריות של התפתחות זו.
במחיר הנוכחי של כ-12.50 דולר, מניית סנאפ נסחרת ב-23 פעמים ה-EBITDA המתוקן המוערך לשנת 2026 ו-29 פעמים תזרים המזומנים החופשי החזוי לאותה שנה, מה שנחשב לפרמיה בהשוואה למתחריה בתעשייה.
לסיכום, עמדתה של BofA Securities לגבי מניית סנאפ מושפעת מתמהיל של אתגרי צמיחה ומדדי הערכת שוק. החברה מכירה בפוטנציאל העלייה מגורמים חיצוניים כמו מצב TikTok, אך חוזרת על תחזית זהירה המבוססת על ביצועי החברה הבסיסיים והשוואות שוק.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.