ביום חמישי, אנליסטים של ג'פריס הורידו את דירוג מניות Crown Castle, משינוי מ'קנייה' ל'החזק'. החברה גם הפחיתה משמעותית את מחיר היעד של Crown Castle (NYSE: CCI) ל-84.00 דולר, ירידה חדה מהיעד הקודם של 127.00 דולר.
הגרעה זו מגיעה על רקע חששות לגבי המכירה הפוטנציאלית של עסקי הסיבים והתאים הקטנים של Crown Castle, אשר עשויה להניב מחיר נמוך מהצפוי ולהשפיע על רווחי החברה.
הניתוח של ג'פריס הציע כי ההערכות המדווחות של עסקי הסיבים והתאים הקטנים, הנעות בין 8 ביליון ל-10 ביליון דולר, אינן מרשימות. מספרים אלה מרמזים על כפולת EBITDA של 6-8x, אשר עלולה להוביל לדילול רווחים משמעותי עבור Crown Castle. האנליסט הציג ניתוח תרחיש מפורט בתצוגה 5 כדי להמחיש את ההשפעה הפוטנציאלית על הפיננסים של החברה.
המכירה של מגזר העסקים צפויה גם להשפיע על תשלומי הדיבידנד של Crown Castle. פטרסן העריך כי מכירה עלולה לדרוש קיצוץ בדיבידנד של 15-25% כדי לשמור על יחס תשלום בריא, שהוא שיקול קריטי למשקיעים ממוקדי הכנסה.
בנוסף לאתגרי החברה, ג'פריס הדגישה את הצמיחה המוגבלת בהכנסות המגדלים המקומיים. האטה זו מיוחסת למיתון בצמיחת ההוצאות ההוניות של ספקי התקשורת. יתר על כן, Crown Castle צפויה להתמודד עם מכשול נוסף בשנת 2025 עם גלגול יתר מוערך של 200 מיליון דולר מ-Sprint, מה שיוסיף לחץ על רווחי החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.