ביום חמישי, ברנברג אישררה את עמדתה החיובית כלפי BASF SE (BAS:GR) (OTC: BASFY), תוך שמירה על דירוג "קנייה" ומחיר יעד של 50.00 אירו. ענקית הכימיקלים, הנסחרת כעת בקרבת שפל של 52 שבועות ב-10.90 דולר ומראה סימנים של הערכת חסר על פי ניתוח InvestingPro, שומרת על נוכחות שוק משמעותית עם שווי שוק של 39.26 ביליון דולר.
האנליסט של החברה הדגיש כי למרות אתגרים פוטנציאליים כמו עלייה במכסים ועלויות גז גבוהות באירופה, תחזיות הרווח לטווח הקצר של BASF נראות מבטיחות יותר מכפי שצפו בתחילה.
השיפור עשוי להיות מיוחס בחלקו להשפעת צעדי הגירוי הסיניים שהוכרזו בתחילת 2024 וניצול טוב יותר של מפעלים ברחבי אירופה. עם הכנסות שנתיות של 72.68 ביליון דולר ותשואת דיבידנד עקבית של 5.93%, BASF שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 33 שנים רצופות, על פי נתוני InvestingPro.
האנליסט ציין כי רוב מרווחי הכימיקלים במעלה הזרם, למעט Toluene Diisocyanate (TDI), חוו רבעון רביעי חיובי. שיפור זה בביצועים מיוחס לצעדים כלכליים מסין והתאוששות בפעילות הייצור האירופית.
במבט קדימה, האנליסט צופה כי המהלך האחרון של BASF לקשר את תגמול העובדים באופן ישיר יותר לביצועי המגזרים הבודדים במקום לקבוצה כולה עשוי להשפיע משמעותית. שינוי זה צפוי לתמרץ ביצועים טובים יותר בחטיבות השונות של החברה.
בנוסף לשינויי מדיניות פנימיים, צפוי כי BASF תעסוק בניהול אסטרטגי של התיק לאורך 2025. האנליסט הזכיר את האפשרות למכירת חלקים מיחידת הציפויים, שפורטה בסקירה מיום 23 ביולי 2024. צפוי כי התאמות תיק כאלה יתקבלו בברכה על ידי השוק.
לבסוף, הדוח התייחס להשקעת BASF ב-Harbour Energy, וציין כי תקופת הנעילה של שישה חודשים עבור אחזקתה של 39.6% צפויה לפוג במחצית הראשונה של 2025. זה עשוי להוביל לפעולות אסטרטגיות נוספות מצד BASF בנוגע לאחזקה זו. לתובנות עמוקות יותר על הבריאות הפיננסית והמיקום האסטרטגי של BASF, משקיעים יכולים לגשת לניתוח מקיף וטיפים נוספים של ProTips באמצעות InvestingPro דוחות מחקר מפורטים.
בחדשות אחרות לאחרונה, BASF ראתה סדרה של התפתחויות חיוביות. גם Jefferies וגם Goldman Sachs שדרגו את מניית BASF מ'החזק' ל'קנייה', מה שמצביע על ביטחון ביוזמות האסטרטגיות ובמיקום השוק של החברה. אנליסטים מחברות אלה מציינים פוטנציאל לשיפור במרווחי הכימיקלים, הגדלת נפחים, הפחתת עלויות, ואפשרות למחירי גז נמוכים יותר באירופה כגורמים התורמים לתחזית החיובית של BASF.
מבחינת ביצועים פיננסיים, BASF דיווחה על ביצועי מכירות יציבים ברבעון השלישי של 2024 של 15.7 ביליון אירו, המשקפים את נתוני השנה שעברה. החברה ציינה עלייה של 7% בנפח, למעט מתכות יקרות ובסיסיות, ועלייה של 5% ב-EBITDA לפני פריטים מיוחדים ל-1.6 ביליון אירו. תוצאות אלה הונעו מביצועים חזקים במגזרי הכימיקלים, החומרים, והתזונה והטיפוח, בעוד שטכנולוגיות המשטח התמודדו עם אתגרים בשל ירידה קטנה בייצור הרכב.
למרות אתגרים אלה, BASF שומרת על תחזית ה-EBITDA שלה ל-2024, וצופה לעמוד בקצה התחתון של טווח התחזית. תוכנית החיסכון בעלויות של החברה נמצאת במסלול להשגת חיסכון שנתי של 2.1 ביליון אירו עד 2026, כאשר 800 מיליון אירו כבר מומשו. עם זאת, החוב נטו עלה מעט ל-19.7 ביליון אירו, אך החברה שומרת על יחס הון עצמי איתן של 45.4%.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.