ביום שישי, IndeRes החלה לסקור את Spotify Technology SA (NYSE:SPOT), והעניקה לה דירוג "הפחתה" עם יעד מחיר של 470 $. ניתוח החברה מעלה כי בעוד שספוטיפיי ראתה עלייה משמעותית בערך המניה במהלך השנתיים האחרונות, עם רווח מרשים של 155.5% מתחילת השנה ומסחר קרוב לשיא השנתי של 506.47 $, מכפילי המסחר הנוכחיים עשויים להיות אופטימיים מדי. זה מתיישב עם ניתוח השווי ההוגן של InvestingPro, המצביע על כך שהמניה מוערכת כרגע ביתר.
האנליסט של החברה ציין כי עליית הערך של מניית ספוטיפיי (NYSE:SPOT) משקפת את האמון הגובר של המשקיעים באסטרטגיות הצמיחה והרווחיות של החברה. החברה שומרת על צמיחה חזקה בהכנסות של 18.52% וכרגע מחזיקה בשווי שוק של 97 ביליון $.
עם זאת, על בסיס הערכות לשנת 2025, מניית ספוטיפיי נסחרת במכפילי שווי תפעולי לתזרים מזומנים חופשי (EV/FCFF) ושווי תפעולי לרווח לפני ריבית ומס (EV/EBIT) עתידיים של 29 ו-42 בהתאמה. מספרים אלה נחשבים גבוהים על ידי החברה, כאשר נתוני InvestingPro מראים יחס P/E נוכחי של 130.6x.
האנליסט השתמש במודל תזרים מזומנים מהוון (DCF) כדי להעריך שווי למניה של 468 $ עבור ספוטיפיי. הערכת שווי זו מניחה כי החברה תשמור על צמיחה דו-ספרתית ותראה שיפור במרג'ינים בשנים הקרובות.
למרות התחזית החיובית לגבי יכולתה של ספוטיפיי להרחיב את בסיס המשתמשים שלה ולשפר את המרג'ינים, כאשר InvestingPro מציג ציון בריאות פיננסית כולל של "מצוין", החברה מציעה כי היא מחפשת מאזן סיכון/תשואה טוב יותר לפני שתהיה אופטימית יותר לגבי המניה. לתובנות עמוקות יותר לגבי הערכת השווי של ספוטיפיי ו-20+ טיפים נוספים של Pro, משקיעים יכולים לגשת לדוח המחקר המקיף של Pro הזמין ב-InvestingPro.
העמדה הזהירה של IndeRes מגיעה בזמן שספוטיפיי חווה אמון משקיעים בזכות יוזמותיה. הפרשנות של האנליסט מדגישה את החשיבות של גישה מאוזנת להערכת שווי מניות, תוך הכרה במנועי הצמיחה לטווח הארוך של ספוטיפיי תוך התחשבות גם במחירי השוק הנוכחיים.
דירוג ה"הפחתה" מצביע על כך שהחברה ממליצה למשקיעים להפחית את אחזקותיהם במניות ספוטיפיי, בהתבסס על האמונה שהמניה עשויה שלא להציע את הערך הטוב ביותר ברגע זה. יעד המחיר שניתן של 470 $ מתיישב עם מודל הערכת השווי של החברה, המביא בחשבון את פוטנציאל הצמיחה של החברה ושיפורי המרג'ין.
בחדשות אחרות לאחרונה, Spotify Technology SA דיווחה על תוצאות חזקות לרבעון השלישי, עם צמיחה בהכנסות של 18.5% בהשוואה לשנה שעברה, והגיעה ל-16.8 ביליון $. מספר המנויים הפרימיום והמשתמשים החודשיים הפעילים (MAUs) של ענקית הזרמת המוזיקה עמדו בציפיות השוק. אנליסטים מ-Canaccord Genuity, Citi, TD Cowen ו-Piper Sandler עדכנו את יעדי המחיר שלהם לספוטיפיי, בעקבות תוצאות אלה.
Canaccord Genuity העלתה את יעד המחיר שלה ל-560 $, בהתייחס לבריאות הפיננסית החזקה והביצועים האחרונים של ספוטיפיי. Citi העלתה את יעד המחיר שלה לספוטיפיי ל-500 $, תוך שמירה על עמדה ניטרלית. TD Cowen העלתה את יעד המחיר ל-416 $, תוך הדגשת ההתקדמות המבטיחה של החברה במרג'ינים. לבסוף, Piper Sandler העלתה את יעד המחיר ל-450 $, תוך הדגשת הצמיחה המשמעותית של החברה במרג'ין הגולמי ובהכנסה התפעולית.
עסקי המנוי הפרימיום של ספוטיפיי הראו צמיחה משמעותית, כאשר ההכנסה הממוצעת למשתמש (ARPU) עלתה ב-11% בהשוואה לשנה שעברה. בסיס המשתמשים של החברה גדל ב-14 מיליון והגיע ל-640 מיליון, בעוד שמספר המנויים עלה ב-6 מיליון לסך של 252 מיליון. לרבעון הרביעי, החברה צופה עלייה במספר המשתמשים החודשיים הפעילים ל-665 מיליון ובמספר המנויים ל-260 מיליון.
בנוסף להתפתחויות הפיננסיות הללו, ספוטיפיי הרחיבה את מודל העסקים שלה, השיקה את תוכנית השותפים של ספוטיפיי והתחברה עם Emirates כדי לשלב את הצעות המדיה שלה במערכת הבידור בטיסה של חברת התעופה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.