ביום חמישי, מיזוהו עדכנה את הציפיות שלה לגבי אדובי סיסטמס (NASDAQ:ADBE), הנסחרת כעת במחיר של 549.93 דולר עם שווי שוק של 241.82 ביליון דולר, וקבעה מחיר יעד חדש של 620 דולר, ירידה מהמחיר הקודם של 640 דולר, תוך שמירה על דירוג "עודף ביצועים" למניה.
על פי ניתוח של InvestingPro, אדובי נסחרת כעת מעט מתחת לשווי ההוגן שלה. השינוי הזה מגיע לאחר שאדובי דיווחה על תוצאות הרבעון הרביעי, שכללו הכנסה שנתית חוזרת (ARR) חדשה נטו במדיה הדיגיטלית של 578 מיליון דולר, מעל להנחיית ההנהלה של 550 מיליון דולר. למרות שהמספר עלה על ההנחיה, הוא היה מעט מתחת למה שהמשקיעים ציפו לו.
סך ההכנסות של אדובי לרבעון היה 5.61 ביליון דולר, שעלה באופן משמעותי על הערכת השוק של 5.37 ביליון דולר. החברה שומרת על מרג'ין רווח גולמי מרשים של 88.66% והשיגה צמיחה בהכנסות של 10.91% ב-12 החודשים האחרונים.
החברה גם סיפקה תחזית שמרנית לשנת הכספים 2025, עם צפי לצמיחה של 11% ב-ARR של המדיה הדיגיטלית. עם זאת, תחזית ההכנסות לשנה המלאה הייתה נמוכה מהצפוי, מה שתרם להתאמת מחיר היעד על ידי מיזוהו.
למרות האתגרים שעמדו בפניה במהלך שנת הכספים 2024, מיזוהו הביעה ביטחון ביכולתה של אדובי להפיק את המקסימום מחדשנות הבינה המלאכותית היוצרת שלה. החברה צופה שאדובי תראה עלייה בריאה מעבר לתחזיות ה-ARR וההכנסות לשנת הכספים 2025 ככל שהשנה תתקדם.
ההערכה של אדובי, המבוססת על תזרים המזומנים החופשי (FCF) הצפוי לשנת הלוח 2026, נשארת אטרקטיבית עבור מיזוהו, ועומדת כעת על כ-20 פעמים ה-FCF החזוי. אדובי ממשיכה להיות אחת מבחירות המניות המובילות של מיזוהו ל-12 החודשים הקרובים, גם עם ההפחתה הקלה במחיר היעד. גלו תובנות מקיפות יותר ו-14 טיפים נוספים של ProTips על אדובי עם InvestingPro, כולל ציוני בריאות פיננסית מפורטים וניתוח מומחים בדוח המחקר הבלעדי שלנו.
בחדשות אחרות לאחרונה, דירוג המניה של אדובי סיסטמס הורד מ"קנייה" ל"החזקה" על ידי TD Cowen, שגם הורידה את מחיר היעד ל-550 דולר מ-625 דולר קודם לכן. Bernstein הלכה בעקבותיה, והתאימה את מחיר היעד לאדובי ל-587 דולר מ-644 דולר, תוך שמירה על דירוג "עודף ביצועים".
KeyBanc אישרה מחדש את דירוג ה"תת-משקל" שלה לאדובי עם מחיר יעד של 450 דולר, תוך הבעת חששות לגבי תחזית אדובי ל-2025 וירידה בצמיחת המדיה הדיגיטלית. עם זאת, גולדמן זאקס שמרה על דירוג ה"קנייה" שלה לאדובי, וקבעה מחיר יעד של 640 דולר, תוך הדגשת ההיסטוריה העקבית של החברה בעמידה או עלייה על התחזיות שלה.
BofA Securities הורידה את מחיר היעד שלה לאדובי מ-640 דולר ל-605 דולר, אך שמרה על דירוג "קנייה", תוך ציון פוטנציאל הצמיחה מהזדמנויות משופרות למכירה נוספת ומכירה צולבת. Deutsche Bank גם עדכנה את מחיר היעד שלה לאדובי ל-600 דולר מ-650 דולר, תוך שמירה על דירוג "קנייה" והדגשת הצמיחה הצפויה בהכנסה השנתית החוזרת של המדיה הדיגיטלית של אדובי לשנת הכספים 2025.
התפתחויות אחרונות אלה מגיעות בעקבות דוח הרווחים של הרבעון הרביעי של אדובי, שהראה צמיחה בהכנסות של 10.91% ב-12 החודשים האחרונים ושינוי באסטרטגיה של אדובי לכיוון אימוץ בינה מלאכותית על פני מאמצי מוניטיזציה מיידיים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.