ביום שני, סיטי עדכנה את תחזיתה לגבי Adobe Inc. (NASDAQ: ADBE), תוך הורדת מחיר היעד מ-616.00 דולר ל-590.00 דולר, תוך שמירה על דירוג ניטרלי למניה. ההתאמה מגיעה כאשר אדובי סיסטמס (NASDAQ:ADBE) מתמודדת עם תחושות מעורבות לקראת הדוח הרבעוני הרביעי שלה, שצפוי בעוד יומיים בלבד.
כרגע, המניה נסחרת ב-552.96 דולר, וניתוח של InvestingPro מצביע על כך שהמניה מתומחרת באופן הוגן. תוצאות הרבעון השלישי של החברה עוררו חששות בשל תחזית חלשה מהצפוי, המרמזת על אתגרים פוטנציאליים בהכנסות בעתיד, בשילוב עם לחצים כלכליים ותחרותיים רחבים יותר.
ביצועי המניה של אדובי סיסטמס פיגרו אחרי מקביליה בעלות שווי השוק הגדול בכ-40% במהלך שלושת החודשים האחרונים, עם תשואה שנתית של -7.31%. למרות אתגרים אלה, החברה שומרת על מרג'ין רווח גולמי מרשים של 88.66% וייצרה 6.55 ביליון דולר בתזרים מזומנים חופשי במהלך שנים עשר החודשים האחרונים.
רקע זה הציב את ציפיות המשקיעים נמוכות יחסית להכנסה השנתית החוזרת החדשה נטו (NNARR) של החברה לשנת הכספים 2025, כאשר התחזיות מתיישרות עם הביקוש המתון לצמיחת ההכנסה השנתית החוזרת של המדיה הדיגיטלית (DM ARR), הצפויה להיות סביב 11%.
הדירוג הניטרלי שנשמר על ידי סיטי משקף ציפייה שמחיר המניה והערכת השווי של אדובי סיסטמס יישארו ככל הנראה בטווח מסוים. תחזית זו מושפעת מהאסטרטגיה הנוכחית של אדובי סיסטמס, המתמקדת בהרחבת טכנולוגיות בינה מלאכותית גנרטיבית (GenAI) במקום במונטיזציה מיידית. בנוסף, הפירמה מציינת את עימעום השפעות המחיר החיוביות ואת האתגרים התחרותיים הגוברים כאשר אדובי סיסטמס נכנסת לשנת הכספים 2025.
מחיר היעד המעודכן של 590 דולר מביא בחשבון הערכות רווח נמוכות יותר עבור אדובי סיסטמס, אם כי מקוזזות במקצת על ידי נתוני רגרסיה גבוהים יותר. יעד חדש זה מרמז על כפולת שווי תפעולי לתזרים מזומנים חופשי (EV/FCF) של 24.4x, המנוגדת לכפולה של 30x הנצפית בקרב מקביליה בעלות שווי השוק הגדול של אדובי סיסטמס. המניה נסחרת כעת במכפיל רווח של 46.45x וכפולת EV/EBITDA של 29.75x.
ההערכה של סיטי מאותתת על תחושת זהירות בקרב המשקיעים כאשר אדובי סיסטמס מנווטת דרך תקופה של שינויים אסטרטגיים ורוחות נגד בשוק. לתובנות עמוקות יותר לגבי הערכת השווי ותחזיות הצמיחה של אדובי סיסטמס, מנויי InvestingPro יכולים לגשת לדוח המחקר המקיף של Pro, הכולל ניתוח מפורט של הבריאות הפיננסית של החברה, מעמדה התחרותי ומסלול הצמיחה שלה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Adobe Inc. הייתה במוקד תשומת הלב של אנליסטים שונים. BMO Capital Markets העלתה את מחיר היעד לאדובי סיסטמס ל-600 דולר, תוך שמירה על דירוג Outperform. הפירמה צופה כי אדובי סיסטמס תעלה על הנחיית ההכנסה השנתית החוזרת החדשה נטו (ARR) לרבעון הרביעי של 550 מיליון דולר, במיוחד במגזר Document Cloud. גם RBC Capital שמרה על דירוג Outperform לאדובי סיסטמס, בציפייה לתוצאה חיובית מדוח הרווח של החברה לרבעון הרביעי.
Piper Sandler שמרה על דירוג Overweight לאדובי סיסטמס, תוך ציון מגמות צמיחה חזקות בחתימה ופוטנציאל לצמיחה משמעותית ברווח למניה. גם DA Davidson שמרה על דירוג Buy, תוך התמקדות בפוטנציאל של אדובי סיסטמס לשפר את פרופיל המרג'ין שלה באמצעות ההשפעה של בינה מלאכותית.
Morgan Stanley גם שמרה על דירוג Overweight, תוך הדגשת היתרון הייחודי של אדובי סיסטמס להפיק את המקסימום מהפוטנציאל בטווח הבינוני של בינה מלאכותית גנרטיבית. גם החשיפה האחרונה של אדובי סיסטמס של מודל הווידאו Firefly ועדכונים למוצרי הדגל כמו Photoshop ו-Illustrator, יחד עם יוזמה גלובלית לאוריינות בינה מלאכותית, צוינו.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.