ביום שני, קבוצת ברנשטיין SocGen שינתה את עמדתה לגבי JD.com, Inc (NASDAQ: JD), והעלתה את המניה מביצוע שוק לביצוע יתר. החברה גם העלתה את מחיר היעד ל-46.00 דולר, עלייה מ-43.00 דולר הקודמים. המניה, הנסחרת כעת ב-37.18 דולר, הראתה מומנטום חזק עם עלייה של 44% בשנה האחרונה. השדרוג מגיע כאשר JD.com הדגימה צמיחה משמעותית במעורבות המשתמשים ברבעונים האחרונים, לפי האנליסט.
האנליסט הדגיש את היעילות המשופרת של החברה בצמיחת נפח הסחורות הכולל (GMV), כאשר ה-GMV התוספתי על פני הוצאות המכירות והשיווק הראה מגמות חיוביות. בנוסף, נתח ה-GMV התוספתי של JD.com בתעשייה היה גם במגמת עלייה.
גורמים אלה נתפסים כחיוביים לבעלי המניות, ומרמזים על שינוי אסטרטגי לכיוון יעילות וצמיחת רווחים במקום התמקדות בלעדית בצמיחת שורת העליונה ונתח שוק.
לפי נתוני InvestingPro, החברה שומרת על בריאות פיננסית חזקה עם יותר מזומנים מחוב במאזן ותזרימי מזומנים מספיקים לכיסוי תשלומי ריבית.
סביבת הקמעונאות הנוכחית, המאופיינת בצמיחת צריכה פושרת, נראית כמועילה ל-JD.com. החברה נתפסת כממוקמת היטב בשוק שלעתים הסתמך על מסדירים ממשלתיים לספק תמריצים לרכישות מוצרים בני קיימא כדי לעודד את הכלכלה.
האנליסט הביע אמונה שהערכת השווי של JD.com היא צנועה, וציין יחס מחיר לרווח (PE) נמוך מ-8x לשנת 2025 על פי חישוביהם. הערכת שווי זו נתפסת כמציעה א-סימטריה פוטנציאלית, מה שמרמז שהמניה עשויה להציג איזון סיכון-תשואה חיובי למשקיעים. מחיר היעד החדש משקף את התחזית החיובית הזו על הביצועים הפיננסיים העתידיים של החברה.
בחדשות אחרות לאחרונה, JD Logistics, חברה בת של JD.com, הודיעה על הסכם לרכישת שאר המניות של קבוצת Kuayue-Express, והגדילה את אחזקתה מ-63.57% לבעלות מלאה. רכישה אסטרטגית זו צפויה לחזק את מעמדה של JD Logistics בשוק הלוגיסטיקה תוך שיפור הצעות השירות ויכולות התפעול שלה.
מבחינת רווחים, JD.com דיווחה על צמיחה יציבה ברווחי הרבעון השלישי לשנת 2024, עם עלייה של 5% בהכנסות נטו שנתיות שהגיעו ל-260 ביליון RMB. באופן בולט, הסחורות הכלליות של החברה צמחו ב-8%, והייתה תפנית משמעותית באלקטרוניקה ומכשירי חשמל ביתיים. קטגוריית הסופרמרקט גם הובילה צמיחה דו-ספרתית, ותרמה לעלייה משמעותית בהכנסה תפעולית.
הרווחיות של JD.com השתפרה עם עלייה במרג'ין הגולמי והנקי שאינו GAAP, והחברה הכריזה על תוכנית רכישה עצמית חדשה של מניות בשווי 5 ביליון דולר. עם זאת, ההכנסות מהעסקים החדשים ירדו ב-26% בשל אתגרים במגזר Jingxi. למרות האטה פוטנציאלית בצמיחה, ההנהלה הביעה ביטחון בשמירה על שיעור צמיחה מהיר יותר מהשוק. אלה בין ההתפתחויות האחרונות בחברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.