ביום שני, Jefferies שדרגה את מניית Tenaris S.A. (NYSE: TS) מ"החזק" ל"קנייה", תוך העלאת מחיר היעד ל-47.00 דולר מ-35.00 דולר קודם לכן.
ההתאמה מגיעה בעקבות תחזית חיובית לגבי פוטנציאל הרווחים של החברה, עם דגש מיוחד על הביצועים העתידיים בשנת 2025. במחיר של כ-37.77 דולר, Tenaris נסחרת כעת הרבה מעל השפל השנתי של 27.24 דולר, כאשר ניתוח InvestingPro מצביע על כך שהמניה מוערכת בחסר כרגע.
התחזית המעודכנת של החברה כוללת עלייה של 7% ב-EBITDA המוערך לשנת הכספים 2025, העומד כעת על 3.0 ביליון דולר. שדרוג זה מבוסס על הנחות תמחור גבוהות יותר בארה"ב. בהנחיות לרבעון השלישי, Tenaris רמזה על EBITDA של כ-700 מיליון דולר לרבעון הראשון של 2025.
Jefferies צופה עלייה הדרגתית ברווחים בכל רבעון לאורך השנה, המונעת הן על ידי תמחור והן על ידי היפרעות בנפח. ה-EBITDA הנוכחי של החברה עומד על 3.23 ביליון דולר, כאשר נתוני InvestingPro מראים ציונים גבוהים של בריאות פיננסית במדדי רווחיות ותזרים מזומנים.
חברת השירותים הפיננסיים מודלה צמיחה זו בהנחה של היפרעות יציבה. התחזית מציעה כי Tenaris תחווה צמיחה שנתית צנועה של 3% בנפח, כאשר הערכת הנפח לשנת הכספים 2025 עומדת על 4 מיליון טון.
התחזית החדשה של Jefferies משקפת ביטחון ביכולתה של Tenaris להפיק את המקסימום מתנאי השוק כדי לשפר את ביצועיה הפיננסיים. השדרוג והעלאת מחיר היעד מרמזים כי החברה ממוקמת היטב לשנים הקרובות, עם ציפיות לשיפור מתמשך במדדים התפעוליים והפיננסיים שלה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Tenaris דיווחה על תוצאות מעורבות ברבעון השלישי, עם ירידה במכירות אך עלייה ב-EBITDA. המכירות ירדו ב-10% בהשוואה לשנה שעברה ל-2.9 ביליון דולר, בעוד ה-EBITDA עלה ב-6% רבעונית ל-688 מיליון דולר. למרות הירידה במכירות, מרג'ין ה-EBITDA של החברה השתפר ל-23.6%, ותזרים המזומנים החופשי נשאר חזק ב-373 מיליון דולר.
החברה ביצעה השקעות משמעותיות במודרניזציה של מפעלים והבטיחה חוזים לפרויקטים ימיים במספר אזורים. Tenaris הכריזה גם על החזר לבעלי המניות של כמעט 2 ביליון דולר באמצעות דיבידנדים ורכישות חוזרות. החברה צופה פעילות מוגברת בצפון אמריקה בשל איפוס תקציבי לקוחות וגלגול חוזים וצופה עלייה באחוזים נמוכים דו-ספרתיים הן בנפח והן בהכנסות באזור זה לרבעון הראשון של 2025.
בתוך התפתחויות אלה, Tenaris שמרה על יתרת מזומנים חזקה של 4 ביליון דולר, שעשויה לאפשר החזרים עתידיים לבעלי המניות. החברה גם מתמקדת במינוף יתרונות תחרותיים באמצעות מיזוגים ורכישות במקום גיוון. אלה הן חלק מההתפתחויות האחרונות סביב Tenaris.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.