ביום שני, UBS עדכנה את עמדתה לגבי Porsche Automobil Holding SE (PAH3:GR) (OTC: POAHY), והורידה את דירוג המניה מ"ניטרלי" ל"מכירה". החברה גם הפחיתה את מחיר היעד מ-42.00 ₪ ל-32.00 ₪.
המניה, הנסחרת כעת ב-3.64 $, נמצאת קרוב לשפל השנתי של 3.47 $, כאשר ניתוח InvestingPro מציע כי המניות מוערכות בחסר. ההגרעה מגיעה כאשר UBS עדכנה את המודל הפיננסי שלה עבור Porsche SE, המחזיקה בנתח משמעותי בתעשיית הרכב.
Porsche SE מחזיקה ב-31.9% זיקה כלכלית בקבוצת Volkswagen וב-12.5% מניות ב-Porsche AG (P911) נכון לרבעון השלישי של 2024. מבנה בעלות זה הוא שיקול מפתח בהערכת השווי והתחזיות של מניית Porsche SE, הנסחרת ביחס מחיר/ספר נמוך במיוחד של 0.19 ומציעה תשואת דיבידנד של 4.87%, תוך שמירה על תשלומי דיבידנד במשך 29 שנים רצופות.
בד בבד עם ההגרעה של Porsche SE, UBS שומרת על דירוג "מכירה" לקבוצת Volkswagen, עם מחיר יעד מופחת של 75 ₪ למניות המועדפות. התחזית השלילית על קבוצת VW משתקפת בהערכה הכוללת של Porsche SE, בהתחשב בעניין המהותי שיש ל-Porsche SE ביצרנית הרכב.
יתר על כן, UBS עדכנה לאחרונה את השקפתה על Porsche AG, ושינתה את הדירוג מ"קנייה" ל"ניטרלי" וקבעה מחיר יעד חדש של 61 ₪. שינוי זה בדירוג של Porsche AG, נכס בולט בתיק של Porsche SE, משפיע עוד יותר על נקודת המבט של חברת ההשקעות על העתיד הפיננסי של Porsche SE.
סדרת ההגרעות והתאמות מחירי היעד על ידי UBS מאותתת על השקפה זהירה לגבי ערך ההשקעה של Porsche SE, כמו גם הישויות הקשורות אליה בסקטור הרכב. בעוד שהמניה ירדה ב-29% במהלך ששת החודשים האחרונים, נתוני InvestingPro חושפים ציון בריאות פיננסית חזק של 3.01 (מדורג כ"מצוין"), כאשר הנכסים הנזילים עולים על ההתחייבויות לטווח קצר. הפלטפורמה מציעה 12 טיפים נוספים להשקעה ב-Porsche SE, המסייעים למשקיעים לקבל החלטות מושכלות יותר בסביבת השוק המאתגרת הזו.
בחדשות אחרות לאחרונה, Porsche Automobil Holding SE עומדת בפני לחץ פיננסי משמעותי בשל קיצוצים פוטנציאליים בדיבידנדים של Volkswagen. HSBC הורידה את דירוג המניה של Porsche מ"החזקה" ל"הפחתה", והורידה את מחיר היעד מ-36.00 ₪ ל-26.00 ₪. שינוי זה משקף חששות לגבי הדיבידנד של Volkswagen והשפעתו הפוטנציאלית על תזרים המזומנים של Porsche.
באופן דומה, Stifel הורידה את דירוג Porsche מ"קנייה" ל"החזקה" והפחיתה את מחיר היעד מ-69.00 ₪ ל-45.00 ₪ בשל ציפיות מעודכנות לרווח למניה של Volkswagen ויחס הדיבידנד המשולם שלה.
למרות החששות הפיננסיים הללו, Porsche דיווחה על מסירות כלי רכב יציבות בשלושת הרבעונים הראשונים של 2024, למרות ירידה של 7% בהשוואה לשנה הקודמת. ה-Cayenne הוביל את מכירות Porsche עם 77,686 יחידות שנמכרו, עלייה של 21% בזכות השקתו לשוק לפני שנה. עם זאת, ה-Macan ראה ירידה של 20% ל-55,000 מסירות, בעיקר בשל החלפת דגם.
בנימה אחרת, Barclays העלתה את דירוג המניה של Westlake, תוך ציון פוטנציאל בפריסת מזומנים והתאוששות בשוק הדיור. התפתחויות אחרונות אלה משקפות את הנוף הפיננסי המתפתח עבור חברות אלה ואת תגובת השוק לשינויים אלה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.