ביום שישי, בנק אוף אמריקה סקיוריטיז עדכן את עמדתו לגבי אלטריה גרופ (NYSE: MO), שדרג את המניה מניטרלי לקנייה והעלה את מחיר היעד ל-65.00 $, עלייה מ-55.00 $ הקודמים. ההתאמה מגיעה כאשר האנליסט מזהה מספר גורמי מפתח שעשויים לשפר את הסנטימנט של המשקיעים ולהוביל פוטנציאלית לעדכונים חיוביים ברווחי החברה.
המניה הראתה מומנטום חזק, עם תשואה של 50% בשנה האחרונה וכעת נסחרת בקרבת שיא של 52 שבועות של 58.03 $. על פי ניתוח של InvestingPro, אלטריה נראית מוערכת בחסר במקצת על בסיס מדדי השווי ההוגן שלה.
האנליסט מצביע על מספר גורמים מאחורי התחזית המשופרת לאלטריה. ראשית, העדיפויות של הממשל הרפובליקני, כגון שיעור מס חברות נמוך יותר, מכסים ובקרת גבולות הדוקה יותר, צפויות להשפיע לטובה. שנית, כל עלייה בהכנסה הפנויה של צרכנים בעלי הכנסה נמוכה עשויה לחזק את המכירות דרך ערוץ החנויות הנוחות, המהווה כ-70% מנפח הסיגריות של אלטריה, ובכך להיטיב עם שורת ההכנסות של החברה.
החברה שומרת על מרג'ין רווח גולמי מרשים של כמעט 70% והפגינה רווחיות חזקה, כפי שמודגש בניתוח המקיף של InvestingPro, הכולל 15+ תובנות נוספות הזמינות למנויים.
בנוסף, האנליסט מציין כי הקונצנזוס עשוי שלא לקחת בחשבון באופן מלא את התועלות נטו של תוכנית החיסכון החדשה של אלטריה בסך 600 מיליון דולר בשם "Optimize & Accelerate". מגמת השוק העולה המעדיפה מניות ערך נתפסת גם כן כפוטנציאל להרמת ביצועי המניה של אלטריה.
הדוח מדגיש עוד את מחויבות ההנהלה לתשואות לבעלי המניות, המודגשת על ידי מדיניות דיבידנד פרוגרסיבית עם תשואה נוכחית של 7.17% ורכישות עצמיות מתמשכות. החברה שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 54 שנים רצופות ומציעה כעת דיבידנד של 4.08 $ למניה. מחיר היעד החדש של 65 $ מבוסס על מכפיל של 11.5 פעמים הרווח למניה (EPS) המוערך לשנת 2026 של 5.65 $, שהוא עלייה קלה של 5 סנט מהערכות קודמות.
גלה מדדים פיננסיים מפורטים יותר וניתוח בדוח המחקר הבלעדי של InvestingPro, חלק מהכיסוי שלהם ל-1,400+ מניות אמריקאיות. הערכה זו מייצגת פרמיה של 5-10% ליחס המחיר לרווח (PE) הממוצע של אלטריה מאז יולי 2017, שעמד על 10.8x בעקבות הודעת ה-FDA על תוכנית רגולטורית אגרסיבית יותר. מחיר היעד הקודם של 55 $ התבסס על מכפיל של 10.3 פעמים הרווח למניה המוערך לשנת 2025 של 5.32 $.
בחדשות אחרות לאחרונה, אלטריה גרופ דיווחה על תוצאות פיננסיות חזקות לרבעון השלישי, עולות על הציפיות. החברה ציינה רווח למניה (EPS) של 1.38 $, עלייה של 7.9% מהשנה הקודמת, ועלייה של 7.8% ברווח למניה מתואם לרבעון השלישי.
למרות שהיא מתמודדת עם אתגרים עסקיים וירידה בנתח השוק של סיגריות, אלטריה צפויה לעמוד ביעד צמיחת הרווח למניה של 2-5% לשנים 2024 ו-2025, הודות לגורמים כמו יוזמות לחיסכון בעלויות והצמיחה הצפויה ברווח התפעולי של מוצרי הטבק ללא עשן.
ברקליס התאים את מחיר היעד שלו לאלטריה ל-46.00 $, תוך שמירה על דירוג תת-משקל למניה. בינתיים, סטיפל שמרה על דירוג קנייה תוך העלאת מחיר היעד של המניה ל-60 $, המשקף ביטחון בביצועי החברה. שתי החברות מכירות בהצלחה הפיננסית האחרונה של אלטריה וביוזמות האסטרטגיות שלה.
מלבד התפתחויות אלה, אלטריה גם משיקה יוזמת מודרניזציה שצפויה לחסוך 600 מיליון $ על פני חמש שנים. מגזר המוצרים המעשנים של החברה רשם עלייה של 7.1% ברווח התפעולי המתואם, למרות ירידה בנפח הסיגריות המקומי. לבסוף, קטגוריית הטבק האוראלי, כולל NJOY ו-on!, הציגה צמיחה משמעותית, כאשר נפח המשלוחים של מוצרי הצריכה של NJOY עלה ביותר מ-15%.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.