ביום שישי, ברנשטיין החלה לסקור את EQT Corp. (NYSE:EQT), יצרנית הגז הטבעי המובילה בעלות נמוכה בארצות הברית, עם דירוג "ביצועי שוק" ומחיר יעד של 50.00 $. עם שווי שוק של 26.5 ביליון $ ומסחר קרוב לשיא השנתי של 48.02 $, ניתוח InvestingPro מציע כי המניה מוערכת ביתר כעת. חברת המחקר הדגישה את המלאי המשמעותי של EQT ואת הגישה האסטרטגית שלה לייצור והובלה באזור האפלצ'ים.
מודל העסקים של EQT מסתמך על שליטה במלאי גדול של גז בעלות נמוכה וייצור בקנה מידה גדול, כ-6 ביליון רגל מעוקב ליום, שמקביל לכמיליון חביות נפט ליום. עם הכנסות של 4.62 ביליון $ ב-12 החודשים האחרונים ומרג'ין רווח גולמי של 50.35%, החברה הוכיחה יעילות תפעולית חזקה.
ייצור זה מזין אגן מוגבל שבו EQT מנהלת באופן אסטרטגי את קיבולת ההוצאה. החברה גם ציינה את מדדי ה-ESG של EQT, תוך הדגשת עצימות גזי החממה הנמוכה שלה, שמתקרבת לאפס עבור פליטות מסוג 1 ו-2. מנויי InvestingPro יכולים לגשת למדדי בריאות פיננסית מפורטים ו-12 טיפים נוספים של Pro לניתוח מקיף.
הערכת ברנשטיין מגיעה בזמן שמדד הייחוס Henry Hub, נקודת התייחסות למחירי הגז הטבעי, נחשב יציב. החברה עקבה אחר שני אירועים משמעותיים שצפויים לפני סוף השנה - תחילת הפעילות של מתקן Matterhorn וסיום עונת האחסון בנפח גבוה - שיכולים להניח בסיס למחירי הגז.
עם זאת, השקת Matterhorn בפחות מקיבולת מלאה וגידול איטי בזמינות של גז טבעי נוזלי (LNG) הצפוי ב-2025, לצד החזרה הפוטנציאלית של גז רוסי לשוק, מיתנו את האופטימיות של החברה לתחזית שורית על מחירי הגז.
במבט קדימה, ברנשטיין מכירה באילוצי הייצוא הנוכחיים באזור האפלצ'ים אך צופה פוטנציאל לשינוי חיובי. פרויקטים חדשים של צינורות, כמו צינור Mountain Valley (MVP), MVP Southgate, והרחבת Transco, יחד עם ביקוש באגן ממרכזי נתונים ומעבר האנרגיה הרחב יותר, עשויים לשפר את התמחור. עם יעדי אנליסטים הנעים בין 32.41 $ ל-56.00 $ והמלצת קונצנזוס של 2.25, תחושת השוק נשארת זהירה אך אופטימית. אפשרות זו שלא מודלה מרמזת על נקודת מפנה חיובית אפשרית בעתיד עבור EQT, אם כי החברה צופה שהתפתחויות אלה סביר יותר שיתממשו על פני 12 חודשים או יותר.
לתובנות עמוקות יותר לגבי הערכת השווי ותחזיות הצמיחה של EQT, משקיעים יכולים לגשת לדוח המחקר המקיף של Pro הזמין ב-InvestingPro.
בחדשות אחרות לאחרונה, EQT Corporation עשתה צעדים משמעותיים בסקטור הגז הטבעי.
החברה עברה טרנספורמציה בעקבות מיזוג עם ETRN, מה שהוביל לחידוש הכיסוי על ידי RBC Capital Markets עם דירוג "ביצועי סקטור". המיזוג של EQT היה צעד מכריע, שהפך אותה לחברת גז טבעי משולבת ממוקדת אפלצ'ים שממשיכה לבצע היטב.
הסכם המיזם המשותף האחרון של EQT עם Blackstone, הכולל מימוש חלק מנכסי הזרם האמצעי שלה תמורת 3.5 ביליון $, צוין על ידי Mizuho, מה שהוביל להעלאת מחיר היעד של EQT Corp ל-48.00 $. עסקה זו הביאה את סך התקבולים במזומן של EQT ממכירת נכסים ל-5.25 ביליון $, מקרבת אותה ליעד הפחתת החוב של 7.5 ביליון $ עד 2025.
בנוסף, EQT Corp דיווחה על רווחים חזקים ברבעון השלישי, עולה על הציפיות בזכות נפחי ייצור מוגדלים והוצאות הון מופחתות. בתגובה לתוצאות אלה, Piper Sandler התאימה את מחיר היעד של מניית EQT ל-34.00 $. EQT גם מכרה נכסים לא מופעלים בפנסילבניה ל-Equinor תמורת 1.25 ביליון $, תורמת לתחזית של 3.6 ביליון $ בסך תקבולי מזומנים.
האינטגרציה המוצלחת של החברה עם Equitrans Midstream מימשה חיסכון בעלויות שנתי של 145 מיליון $, ממקמת את EQT כשחקן מפתח בשוק הגז הטבעי. EQT צופה ביקוש מוגבר לגז טבעי בשל סגירת תחנות פחם וצמיחת מרכזי נתונים, ומתכננת לשמור על נפחי מכירות שטוחים משנה לשנה סביב 2,100 Bcfe ל-2025.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.