ביום שישי, יונייטד יוטיליטיס גרופ PLC (UU:LN) (OTC: UUGRY), חברת מים בריטית הנסחרת קרוב לשיא השנתי שלה במחיר נוכחי של 28.68 דולר, ספגה הורדת דירוג מניה על ידי ג'פריס מ"קנייה" ל"החזק". בנוסף לשינוי זה, הפירמה קבעה גם יעד מחיר למניות החברה ב-1.19 ליש"ט. החברה שומרת על מרווחי רווח גולמי מרשימים של כמעט 90%.
ההחלטה להוריד את דירוג המניה התבססה על הפרמיה המסחרית הנוכחית של מניות החברה. יונייטד יוטיליטיס נסחרת בפרמיה של כ-10% על ערך ההון הרגולטורי (RCV) לשנת הכספים 25/26 בהשוואה לממוצע חמש שנים של 13%. ג'פריס מאמינה כי ההחלטות הסופיות (FDs) הקרובות מ-Ofwat, רשות האסדרה של שירותי המים באנגליה ווויילס, יספקו בהירות לגבי הפוטנציאל של החברה להשיג החזר הון ריאלי של 6.2%.
מספר זה כולל הקצאת הון בסיסית של 5.2% בתוספת 100 נקודות בסיס של ביצועי יתר, יחד עם צמיחת RCV של 5.5%. על פי ניתוח InvestingPro, המניה נסחרת כעת מעל לשווי ההוגן שלה, עם יחס P/E גבוה של 67.4.
עם זאת, הועלו חששות לגבי המינוף הפיננסי של החברה. ג'פריס ציינה כי היתרה של יונייטד יוטיליטיס נראית הדוקה, מה שמרמז על כך שבעוד שהעלאת הון אינה צפויה בתרחיש הבסיס שלהם, ישנם מצבים פיננסיים בהם החברה עשויה להזדקק להעלאת הון של 10% עם דיבידנד תעודות של 10%.
הניתוח של ג'פריס הסיק כי פרופיל הסיכון-תשואה של יונייטד יוטיליטיס מאוזן כעת, מה שהוביל להורדת דירוג המניה ל"החזק". הערכת הפירמה משקפת עמדה זהירה לגבי המבנה הפיננסי של החברה והתוצאות הפוטנציאליות של החלטות רגולטוריות.
בחדשות אחרות לאחרונה, יונייטד יוטיליטיס גרופ PLC קיבלה מספר עדכונים ממנתחים פיננסיים. מניית החברה שודרגה מניטרלי לקנייה על ידי מנתח של סיטי, שגם העלה את יעד המחיר ל-11.37 ליש"ט. התחזית החיובית של סיטי מבוססת על היתרה החזקה של יונייטד יוטיליטיס והפוטנציאל במגזר המים, במיוחד לקראת הסקירה הרגולטורית.
באופן דומה, RBC Capital שדרגה את מניית יונייטד יוטיליטיס מביצוע מגזרי לביצועי יתר, והעלתה את יעד המחיר ל-11.50 ליש"ט. הפירמה צופה כי יונייטד יוטיליטיס תרוויח מההחלטה הסופית הקרובה, וצופה כי החברה תרוויח מהוצאות כוללות מותרות גבוהות יותר. היתרה החזקה של יונייטד יוטיליטיס מודגשת כגורם מפתח שיספק את הגמישות הנדרשת למימון השקעות משמעותיות לאורך תוכנית ניהול הנכסים 8 (AMP8).
BofA Securities גם הוציאה שדרוג למניית יונייטד יוטיליטיס גרופ PLC, משנה את הדירוג מניטרלי לקנייה ומעלה את יעד המחיר ל-12.45 ליש"ט. הפירמה צופה צמיחה ריאלית של כ-20% בערך ההון הרגולטורי (RCV) במהלך תקופת האסדרה הקרובה AMP8.
מנגד, ברקליס הורידה את דירוג יונייטד יוטיליטיס מ'משקל שווה' ל'תת-משקל', ומתאימה את יעד המחיר מ-13.15 ליש"ט ל-9.75 ליש"ט. החלטה זו הושפעה מהחלטות רגולטוריות ותנאי שוק אחרונים, כולל החלטת Ofwat שלא לסווג את תוכנית העסקים של יונייטד יוטיליטיס כיוצאת דופן.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.