ביום חמישי, סיטי שמרה על דירוג ניטרלי ל-Five Below (NASDAQ:FIVE) אך העלתה את מחיר היעד למניות החברה ל-125 דולר מ-96 דולר. על פי ניתוח InvestingPro, החברה, המוערכת כעת ב-5.77 ביליון דולר, נראית מוערכת בחסר על פי מדדי השווי ההוגן שלה.
המנית הציגה מומנטום מרשים עם עלייה של 12.86% בשבוע האחרון, למרות ירידה של כמעט 50% מתחילת השנה. השינוי מגיע לאחר ש-Five Below דיווחה על רבעון שלישי חזק במיוחד, עם עלייה של 0.6% במכירות חנויות זהות (comps), שהיתה גבוהה משמעותית מהקונצנזוס וציפיות השוק.
זה מסמן שיפור של 600 נקודות בסיס בהשוואה לרבעון השני, בעיקר בזכות שיפורים בהיצע המוצרים ויחס המחיר/ערך בכל מגוון החברה. החברה שומרת על יסודות חזקים עם יחס שוטף בריא של 1.63 וצמיחת הכנסות מרשימה של 14.23% ב-12 החודשים האחרונים.
האנליסט ציין כי למרות שהנחיות ההנהלה מצביעות על האטה פוטנציאלית במכירות חנויות זהות ברבעון הרביעי, עם צפי לירידה של 3-5%, המגמות הנוכחיות עוקבות אחר התוכניות.
האנליסט מאמין שתחזית ההנהלה כוללת עמדה זהירה בהתחשב בעונת החגים הקצרה יותר, מה שעשוי לרמוז על אפשרות לעלייה ברבעון הרביעי.
עם מיצוב המוצרים המשופר של Five Below, יש אופטימיות מוגברת שהחברה יכולה להשיג מכירות חנויות זהות חיוביות בשנת הכספים 2025, וצפוי כי השוק ישקף בסופו של דבר את פוטנציאל צמיחת החנויות ארוכת הטווח של החברה באופן מדויק יותר.
עם זאת, נותרה אי-ודאות מסוימת לגבי ההשפעה הפוטנציאלית של מכסים גבוהים יותר על סחורות שמקורן בסין, המהוות 60% מהרכש של Five Below. האנליסט ציין כי בעוד שלחברה יש אסטרטגיות למתן חלק מההשפעות השליליות של מכסים אלה, כגון משא ומתן עם ספקים והתאמות מחירים, ייתכן שיהיה קשה להימנע לחלוטין מלחץ על המרג'ין אם מכסים כאלה ייושמו.
לסיכום, סיטי רואה סיכון/תשואה מאוזנים עבור Five Below ברמות הקדם־שוק הנוכחיות, תוך הכרה בביצועים החיוביים האחרונים של החברה ובאי-הוודאויות המרחפות שעלולות להשפיע על המרג'ינים והרווחיות העתידיים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.