ביום חמישי, מורגן סטנלי החלה לסקור את The Hanover Insurance Group (NYSE:THG) עם דירוג משקל שווה ומחיר יעד של 170 דולר. הסיקור החדש מבוסס על הפוטנציאל של הנובר לעמוד ביעדים הפיננסיים ארוכי הטווח שלה למרות האתגרים האחרונים בעסקי הביטוח האישי. על פי נתוני InvestingPro, המניה נסחרת כעת קרוב לשיא השנתי של 166.13 דולר, עם תשואה מרשימה של 37.8% מתחילת השנה. ניתוח InvestingPro מציע כי למניה עשוי להיות עוד מקום לצמיחה בהתבסס על חישובי השווי ההוגן שלה.
היכולת של The Hanover Insurance Group להשיג תשואה על ההון (ROE) של 14% לטווח ארוך, צמיחה של מעל 7% בפרמיות ברוטו (NPW), צמיחה של 12-13% ברווח למניה (EPS), וצמיחה של 7-8% בערך המאזני של המניה (BVPS) היא מרכזית לתזת ההשקעה.
למרות נסיגות בשנתיים האחרונות בשל הפסדים גבוהים יותר במגזר הביטוח האישי, הכיוון הכללי של החברה נתמך על ידי עסקי הליבה המסחריים והמיוחדים שלה. עם שווי שוק נוכחי של 5.9 ביליון דולר ויחס P/E של 16, החברה שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 20 שנים רצופות - אחת מכמה תובנות מפתח הזמינות ב-InvestingPro, המציעה ניתוח מקיף באמצעות דוחות המחקר Pro שלה.
התעשייה בכללותה חוותה לחץ על הרווחים בשל הביצועים החלשים יותר של הביטוח האישי ב-2022 ו-2023. ההנהלה של הנובר מתמודדת באופן פעיל עם סוגיות אלה, אך הפסדי אסונות טבע נותרים אתגר מתמשך. כאשר מנטרלים הפסדים אלה, הרווחיות החיתומית של החברה מראה שיפור משמעותי. נתוני InvestingPro מצביעים על כך שהרווח הנקי צפוי לצמוח השנה, כאשר האנליסטים חוזים EPS של 11.62 דולר לשנת הכספים 2024.
מגמת שיפור זו צפויה להיות גורם קריטי בדיון ההשקעה כאשר החברה נכנסת ל-2025 ו-2026. ההנהלה בטוחה שניתן לנהל את הפסדי האסונות עם אסטרטגיות הפחתה יעילות. מעבר להפסדים אלה והשפעות מזג האוויר, מורגן סטנלי צופה צמיחה של ספרות גבוהות בפרמיות עבור עסקי המיוחדים של הנובר.
עסקי המיוחדים התרחבו באמצעות רכישות וצמיחה אורגנית, ובהתחשב בתנאי השוק הנוכחיים הנוחים, הם צפויים להמשיך לתמוך במסלול הצמיחה של הנובר בשנים הקרובות.
בחדשות אחרות לאחרונה, The Hanover Insurance Group דיווחה על ביצועים חזקים ברבעון השלישי, שיוחסו לצעדים אסטרטגיים כמו שיפורי תמחור וחיתום ממוקד. החברה השיגה הכנסה תפעולית של 3.5 דולר למניה מדוללת ותשואה על ההון של 14.4%. היחס המשולב, ללא הפסדי אסונות, הגיע ל-88.3% מרשימים. מגזר הביטוח האישי צמח ב-6.8%, בהובלת ביטוח הרכב, בעוד שמגזר המיוחדים ראה עלייה ביחס המשולב בשל הוצאות גבוהות יותר.
ההנהלה של The Hanover Insurance Group צופה צמיחה בפרמיות נטו של מעל 6% ברבעון הרביעי ויחס הוצאות של כ-30.9% לשנה המלאה. החברה שואפת לשמור על יחס משולב מתחת ל-90% ולהשיג צמיחה בפרמיות נטו של מעל 6% ברבעון הרביעי. יתר על כן, החברה חוזה יחס הוצאות של כ-30.9% לשנה המלאה, עם יעד של 30.5% ל-2025.
האנליסט מייק זרמסקי אישר כי היחס המשולב ללא אסונות צפוי להיות מתחת ל-90%, ספציפית בטווח הגבוה של 88 מתחילת השנה. למרות תנאי שוק תחרותיים והוריקנים אחרונים, האסטרטגיות הפרואקטיביות של The Hanover Insurance Group ממקמות אותה היטב להמשך צמיחה ורווחיות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.