ביום רביעי, Stifel שמרה על דירוג קנייה למניית Marvell Technology Group Ltd. (NASDAQ: MRVL) והעלתה את מחיר היעד ל-125.00 דולר, עלייה מ-114.00 דולר קודם לכן. כעת נסחרת ב-95.91 דולר עם שווי שוק של 83.08 ביליון דולר, Marvell הפגינה מומנטום מרשים, עם תשואה של 59.6% מתחילת השנה.
ההתאמה מגיעה בעקבות תוצאות הרבעון של אוקטובר של החברה, שהיו בקצה העליון של התחזית שלה, עם גידול של 4.6% בהכנסות ועלייה של 0.03 דולר ברווח למניה (Non-GAAP EPS) בהשוואה להערכות של Stifel.
החברה הדגישה את הצמיחה בהכנסות ממרכזי נתונים ובינה מלאכותית (DC/AI) של 25% ברבעון, ומייחסת זאת להאצה משמעותית בייצור סיליקון מותאם אישית. ביצועים אלה נתפסים כאישור לפוקוס האסטרטגי של ההנהלה שהחל לפני שנים.
על פי נתוני InvestingPro, החברה פועלת עם רמת חוב מתונה ושומרת על נזילות חזקה, כאשר הנכסים השוטפים עולים על ההתחייבויות לטווח קצר. בנוסף, תחזית חזקה לרבעון ינואר מרמזת על עלייה של 8.9% בשל האצה נוספת ב-DC/AI, בעוד שגם המגזרים שאינם DC חווים התאוששות מחזורית.
עסקי ה-ASIC המותאם אישית של Marvell עוברים לילוך גבוה יותר, עם האצות ייצור אצל שני היפרסקיילרים מובילים. התפתחות זו נתמכת בהרחבת שותפות אסטרטגית לחמש שנים עם Amazon Web Services (AWS). יתר על כן, לקוח נוסף, המכונה "לקוח C", נמצא במסלול להאצה בשנת 2026, כאשר ההזדמנויות המשולבות צפויות להיות משמעותיות.
Stifel הביעה ביטחון רב בפוטנציאל של Marvell לפתח עסקי ASIC בהיקף של 8 ביליון עד 10 ביליון דולר בעשור הקרוב. החברה חזרה על דירוג הקנייה שלה ל-Marvell, אותה היא רואה כספקית מובילה בשוק הסיליקון ל-AI/DC. המניה נסחרת קרוב לשיא השנתי של 98.72 דולר, וכעת נושאת כפולת EV/EBITDA גבוהה של 86.6x.
החברה ידועה בהתמקדותה בהבטחת חלק משמעותי ממחזור העל של סיליקון ל-AI, המוערך בלמעלה מ-75 ביליון דולר. מחיר היעד המוגדל משקף מכפיל שווי תפעולי למכירות (EV/S) של 14.3x בהתבסס על הערכות מוגדלות של Stifel לשנת 2025. לתובנות עמוקות יותר לגבי הערכת השווי של Marvell ו-12+ טיפים נוספים של ProTips, בקרו ב-InvestingPro, שם תמצאו ניתוח מקיף בדוח המחקר המקצועי שלנו.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.